Transacciones

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Goldmund S.A. como emisor, a Allaria S.A., Banco CMF S.A. y Banco Hipotecario S.A. como organizadores y colocadores y a Argenpymes S.A., Banco CMF S.A. y a Banco Hipotecario S.A.. como Entidades de Garantía en la emisión de las obligaciones negociables Serie I, denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento al 27 de junio de 2026, por un monto total de $1.500.000.000, emitidas a una tasa variable compuesta por la tasa BADLAR Privada más un margen de corte del 5,00%; (las “Obligaciones Negociables”).

Goldmund S.A. es una compañía que se dedica al desarrollo, fabricación, importación y comercialización mayorista de electrodomésticos y tecnología de consumo. Lo hace a través de su marca principal ¨PEABODY¨, convertida desde hace años en líder en los segmentos en los que opera (Pequeños electrodomésticos, ayudantes de cocina y hogar, cocción, calefacción, ventilación y refrigeración).

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Teofilo Trusso y Juan Francisco Tineo.

Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero CONSUBOND 188 y la emisión de valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de $4.607.813.736. 

Frávega, fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos para operaciones de préstamos personales. 

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 14 de junio de 2024 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de $4.561.270.163 y de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de $46.543.573.

Banco de Valores S.A. intervino como fiduciario, Banco Macro S.A. y Banco de Valores S.A. como organizadores, Banco de Valores S.A. como agente de custodia, y Macro Securities S.A.U, Banco de Valores S.A., StoneX Securities S.A., y Banco Ciudad de Buenos Aires, junto con los agentes miembros de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) como colocadores.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y los asociados Juan Martín Ferreiro y Teresa de Kemmeter. 

Ángel Estrada y Compañía SA (AESA), una empresa argentina líder en fabricación de productos de papelería escolar y de oficina, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de las obligaciones negociables (ON) clase 16 por un valor nominal de ARS 4.086.753.854.

Marval O’Farrell Mairal asesoró a AESA. Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires SAU—organizador y agente colocador—y a Cohen SA, Banco Santander Argentina SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Balanz Capital Valores SAU, Facimex Valores SA, Allaria SA, Banco BBVA Argentina SA, Invertir en Bolsa SA, GMA Capital SA, Banco de la Provincia de Buenos Aires SA, y a BACS Banco de Crédito y Securitización SA −agentes colocadores−.

Las ON Clase 16 se emitieron el 13 de junio de 2024 en el marco del Programa de obligaciones negociables simples no convertibles en acciones por hasta V/N USD 30.000.000 (o su equivalente en otras monedas). Las ON Clase 16, denominadas y pagaderas en ARS, tienen una tasa de interés variable que corresponde a la suma de la Tasa Badlar Privada más el margen de corte de 8 % y vencen el 13 de junio de 2025.

AESA compite a nivel global hace más de 145 años. Esta empresa ofrece productos de máxima calidad, brinda soporte a ideas y contenidos vinculados con la educación y la oficina, acompaña el avance tecnológico y hace uso eficiente de sus recursos, maximizando la creación de valor para los clientes, empleados, accionistas, proveedores y la comunidad en general, dentro de un marco estrictamente ético.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal a través de su socio Sergio Tálamo, junto con los asociados Juan Pablo Lentino y Sebastián Swinnen.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen brindó asesoría a través de su socio Diego Serrano Redonnet junto con el consejero Alejo Muñoz de Toro y los asociados Nahuel Perez de Villarreal y Tamara Friedenberger.

Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. es una compañía de capitales nacionales gestionada de acuerdo con los más exigentes parámetros internacionales de la industria y en permanente evolución. Gracias a un constante plan de inversiones, su actual capacidad de producción de aluminio es de 460.000 toneladas por año, lo que le permite abastecer completamente el mercado local y exportar el 70% de su producción a diversos mercados, incluyendo los países del NAFTA, Latinoamérica y Asia.

El 13 de junio de 2024, Aluar emitió obligaciones negociables garantizadas hard-dollar a tasa fija nominal anual de 6,00%, con vencimiento el 13 de junio de 2026, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior, por un valor nominal de US$50.000.000 (las “Obligaciones Negociables Serie 9”).

El pago de las Obligaciones Negociables Serie 9 estará garantizado mediante el otorgamiento a Citibank, N.A., en su carácter de agente de la garantía (el “Agente de la Garantía”), de un derecho real de garantía (prenda) en primer grado de privilegio de todos los fondos depositados en la cuenta de reserva, donde pueden acumularse cobros de exportaciones de aluminio por hasta el 125% del capital e intereses de las Obligaciones Negociables Serie 9 a abonar en el mes corriente y los siguientes seis meses calendario, garantía regida por las leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos de América.

Las Obligaciones Negociables Serie N° 9 se encuentran admitidas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en el Mercado Abierto Electrónico S.A., respectivamente.

Se destaca que las obligaciones negociables cuentan con una estructura particular no solo por la garantía sujeta a ley extranjera sino también por la ley extranjera aplicable a la obligación y el lugar de pago de los valores negociables.

La colocación de las de las Obligaciones Negociables Serie 9 estuvo a cargo de SBS Trading S.A. y Banco Santander Argentina S.A., en su rol de organizadores y colocadores (los “Organizadores”), Balanz Capital Valores S.A.U., Nación Bursátil S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Comafi S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Patagonia S.A., Alchemy Valores S.A., Banco Mariva S.A. e Industrial Valores S.A en su rol de colocadores (en conjunto con los Organizadores, los “Colocadores”). Asimismo, TMF Trust Company Argentina S.A. actuará como representante de los tenedores de las Obligaciones Negociables Serie 9 (el “Representante de los Tenedores”).

Bomchil actuó como asesor legal de Aluar. Por su parte, Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal de los Colocadores y del Representante de los Tenedores.

Linklaters LLP (Nueva York) brindó asesoría legal a Aluar, como agente de garantía.   

Asesores legales de Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C.

Bomchil se desempeñó como asesor legal externo de Aluar, con un equipo conformado por la socia María Victoria Funes y por los asociados Luciano Zanutto y Yazmín Sophie Tek.

Asesores legales de los Colocadores y del Representante de los Tenedores

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal externo de los Colocadores, con un equipo conformado por los socios Gabriel G. Matarasso y Sergio Tálamo y los asociados Juan Pablo Lentino y Lautaro Penza y como asesor legal externo del Representante de los Tenedores, a través del asociado Martín I. Lanús.

Asesores legales de la Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. respecto de la ley estadounidense

Linklaters LLP se desempeñó como asesor legal de Aluar, con un equipo conformado por los Socios Michael Bassett, Conrado Tenaglia y el asociado Juan Mata.

Asesores legales del Agente de la Garantía respecto de la ley estadounidense

Alston & Bird se desempeñó como asesor legal del Brad Johnson y Dan Jouppi.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Oleoductos de Valle S.A y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Macro Securities S.A.U. como organizador y colocador (el “Organizador”), Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco Comafi S.A. y Max Capital S.A., como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 4 por un valor nominal de US$75.000.000, con un precio de corte de 106,01%, emitidas el 14 de junio de 2024, a tasa fija del 3%, con vencimiento el 14 de junio de 2026.

Los fondos provenientes de la colocación serán utilizados en su mayoría para financiar parcialmente obras de infraestructura, principalmente la relacionada con el Proyecto Duplicar, que consiste en una obra de ampliación de la capacidad de transporte de Oldelval que incluye: (i) el tendido de aproximadamente 525 km de caños a lo largo de Rio Negro, La Pampa y Buenos Aires; (ii) la repotenciación de estaciones de bombeo; y (iii) el reemplazo de tramo en la zona de Bahía Blanca. Esto permitirá, una vez culminada la obra, incrementar la exportación de petróleo del país entre aproximadamente 180.000 y 250.000 barriles/día.

Asesoramiento legal a Oleoductos del Valle S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Quimey Lia Waisten y Melina Signorello.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Juan Manuel Simó, Carolina Mercero y Ana Miranda.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Argensun S.A. como emisor y a Banco Comafi S.A. y Banco Supervielle S.A. como organizadores y colocadores, y a Comafi Bursátil S.A. como sub-colocador, en la emisión de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Clase II Serie 2 por un valor nominal de US$ 5.000.000, denominadas en dólares estadounidenses, suscriptas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 14 de diciembre de 2026 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 14 de junio de 2024.

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Comafi S.A. y Banco Supervielle S.A. como Entidades de Garantía autorizadas por la CNV.

Argensun S.A. es una empresa agroindustrial fundada en el año 1990. Es un abastecedor global, especializado puntualmente en el girasol confitero que integra desarrollo genético, producción y venta sustentados en el conocimiento, la calidad y el servicio. Desde hace 30 años que la empresa se dedica a la exportación de sus productos a más de 70 países distribuidos a lo largo del mundo, dentro de los cuales se encuentra, España, Argelia, México, Turquía y Bulgaria, entre otros.

Asesores Legales de la Transacción:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a ALZ Nutrientes S.A., como emisor y a Macro Securities S.A.U., Banco Supervielle S.A., Banco CMF S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Comafi S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. como organizadores y colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables PyME CNV Garantizadas Serie II Clase II por un valor nominal de US$1.500.000 a una tasa de interés del 1,48% anual, denominadas en dólares estadounidenses, suscriptas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 18 de junio de 2026 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 18 de junio de 2024.

Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Banco Macro S.A., Banco Supervielle S.A., Banco CMF S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Comafi S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la CNV.

ALZ Nutrientes es una empresa que se destaca en nutrición tanto animal como vegetal. En nutrición animal, se dedica a la elaboración de productos para el alimento de ganado vacuno en formato de dietas líquidas y en presentaciones húmedas en microsilos, mientras que en nutrición vegetal comercializa productos de producción propia y de terceros. De esta manera, la empresa es líder en venta de bioestimulantes en Argentina.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Sanguinetti, Carolina Mercero y Ana Lucía Miranda

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero AMES XXIV, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios Ames, por un monto total de V/N ARS 587.679.986.

La emisión se realizó el 14 de junio de 2024 e incluyó Valores Representativos de Deuda Clase A (VRDA), por V/N ARS 350.000.000, Valores Representativos de Deuda Clase B (VRDB), por V/N ARS 26.000.000 y Certificados de Participación, por V/N ARS 211.679.986. Asociación Mutual de la Economía Solidaria actuó como fiduciante y agente de información, TMF Trust Company (Argentina) SA actuó como fiduciario y Banco Mariva SA, como organizador y colocador.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios con fecha 7 de junio de 2024. Los valores fiduciarios se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en el Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VRDA, VRDB y los Certificados de Participación han sido calificados por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo SA como “AAA.ar(sf)”, “AA.ar (sf)”y “CC.ar (sf)”, respectivamente.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fideicomiso a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Agustín Alejo Centurion y Lautaro Penza. El equipo compuesto por los asociados Martín I. Lanus y Juan Francisco Vignati Otamendi actuó como asesor del fiduciario.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Oleoductos de Valle S.A y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Macro Securities S.A.U. como organizador y colocador (el “Organizador”), Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco Comafi S.A. y Max Capital S.A., como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 4 por un valor nominal de US$75.000.000, con un precio de corte de 106,01%, emitidas el 14 de junio de 2024, a tasa fija del 3%, con vencimiento el 14 de junio de 2026.

Los fondos provenientes de la colocación serán utilizados en su mayoría para financiar parcialmente obras de infraestructura, principalmente la relacionada con el Proyecto Duplicar, que consiste en una obra de ampliación de la capacidad de transporte de Oldelval que incluye: (i) el tendido de aproximadamente 525 km de caños a lo largo de Rio Negro, La Pampa y Buenos Aires; (ii) la repotenciación de estaciones de bombeo; y (iii) el reemplazo de tramo en la zona de Bahía Blanca. Esto permitirá, una vez culminada la obra, incrementar la exportación de petróleo del país entre aproximadamente 180.000 y 250.000 barriles/día.

Asesoramiento legal a Oleoductos del Valle S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Quimey Lia Waisten y Melina Signorello.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Juan Manuel Simó, Carolina Mercero y Ana Miranda.

El 28 de mayo de 2024 y el 4 de junio de 2024, Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. co-emitieron sus Obligaciones Negociables Clase XXXI a una tasa fija inicial del 12,50% nominal anual, con vencimiento el 28 de mayo de 2027, por un valor nominal total de US$59.889.072, en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI fueron colocadas a través de oferta pública en Argentina y una oferta internacional no registrada en los Estados Unidos dirigida a (i) a “inversores acreditados” en los Estados Unidos de conformidad con la Regla 501(a) de la Regulación D de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos de 1933 y sus modificatorias (la “Ley de Títulos Valores”), que también sean “inversores institucionales calificados” según la Regla 144A de la Ley de Títulos Valores; y (ii) fuera de los Estados Unidos, a personas que no revisten el carácter de “personas estadounidenses” (según la definición establecida en la Regla 902 en virtud de la Ley de Títulos Valores) y que no adquieren Obligaciones Negociables Clase XXXI por cuenta o en beneficio de una persona estadounidense, en operaciones “offshore” ajustadas a lo dispuesto en la Regulación S de la Ley de Títulos Valores.

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI se encuentran garantizadas por un fideicomiso en garantía y ciertas prendas con registro en primer grado de privilegio.

En la emisión Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. actuaron como Co-Emisoras de las Obligaciones Negociables Clase XXXI. The Bank of New York Mellon actúo como Fiduciario de las Obligaciones Negociables Clase XXXI, Agente de Pago, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Liquidación. Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como Agente de Transferencia Local de las Obligaciones Negociables Clase XXXI. TMF Trust Company (Argentina) S.A. actúo como Agente de la Garantía y Fiduciario bajo el fideicomiso en garantía. Banco de Servicios y Transacciones S.A., Bull Market Brokers S.A., Puente Hnos. S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Global Valores S.A., SBS Trading S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. actuaron como Agentes Colocadores de las Obligaciones Negociables Clase XXXI emitidas el 28 de mayo de 2024 y Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como Agente Colocador de las Obligaciones Negociables Clase XXXI emitidas el 4 de junio de 2024.

Asesores Legales de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A.:

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal local de las Co-Emisoras, a través del equipo liderado por su socio Francisco Molina Portela y por sus asociados Ximena Sumaria, Agustín Ponti, Carolina Pilchik y Nicolás De Palma.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuó como asesor legal en Nueva York de las Co-Emisoras, a través del equipo liderado por su socio Alejandro González Lazzeri, y por sus asociados Alejandro Ascencio, Monica Perez-Banuet Farell y Rodrigo Carmona.

Asesores Legales internos de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A.:

Las Co-Emisoras fueron asesoradas por su equipo legal integrado por Fabiana Marcela López León, Claudio Gastón Mayorca y María Mercedes Cabello.

Asesores Legales de los Agentes Colocadores, el Agente de Transferencia Local y los inversores:

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Bull Market Brokers S.A., Puente Hnos. S.A., cGlobal Valores S.A., SBS Trading S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. a través del equipo liderado por su socio José María Bazán, y por sus asociados Leandro Exequiel Belusci, Lucila Dorado, Sofia Maselli y Facundo Suarez Lon.

Gibson, Dunn & Crutcher LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los inversores a través del equipo liderado por su socio Tomer Pinkusiewicz, y sus asociados Marie M. Kwon y Maria Fernanda Ojeda Hamui.

Asesores Legales del Fiduciario de las Obligaciones Negociables Clase XXXI, Agente de Pago, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Liquidación:

Jones Walker LLP actuó como asesor legal en Nueva York de The Bank of New York Mellon, con la asesoría legal de su socia Wish Ziegler.

Asesores Legales del Agente de la Garantía y Fiduciario bajo el Fideicomiso en Garantía:

TMF Trust Company (Argentina) S.A. fue asesorado por su equipo legal integrado por Leonardo Pirolo.

El 28 de mayo de 2024 y el 4 de junio de 2024, Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. co-emitieron sus Obligaciones Negociables Clase XXXI a una tasa fija inicial del 12,50% nominal anual, con vencimiento el 28 de mayo de 2027, por un valor nominal total de US$59.889.072, en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI fueron colocadas a través de oferta pública en Argentina y una oferta internacional no registrada en los Estados Unidos dirigida a (i) a “inversores acreditados” en los Estados Unidos de conformidad con la Regla 501(a) de la Regulación D de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos de 1933 y sus modificatorias (la “Ley de Títulos Valores”), que también sean “inversores institucionales calificados” según la Regla 144A de la Ley de Títulos Valores; y (ii) fuera de los Estados Unidos, a personas que no revisten el carácter de “personas estadounidenses” (según la definición establecida en la Regla 902 en virtud de la Ley de Títulos Valores) y que no adquieren Obligaciones Negociables Clase XXXI por cuenta o en beneficio de una persona estadounidense, en operaciones “offshore” ajustadas a lo dispuesto en la Regulación S de la Ley de Títulos Valores.

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI se encuentran garantizadas por un fideicomiso en garantía y ciertas prendas con registro en primer grado de privilegio.

En la emisión Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. actuaron como Co-Emisoras de las Obligaciones Negociables Clase XXXI. The Bank of New York Mellon actúo como Fiduciario de las Obligaciones Negociables Clase XXXI, Agente de Pago, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Liquidación. Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como Agente de Transferencia Local de las Obligaciones Negociables Clase XXXI. TMF Trust Company (Argentina) S.A. actúo como Agente de la Garantía y Fiduciario bajo el fideicomiso en garantía. Banco de Servicios y Transacciones S.A., Bull Market Brokers S.A., Puente Hnos. S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Global Valores S.A., SBS Trading S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. actuaron como Agentes Colocadores de las Obligaciones Negociables Clase XXXI emitidas el 28 de mayo de 2024 y Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como Agente Colocador de las Obligaciones Negociables Clase XXXI emitidas el 4 de junio de 2024.

Asesores Legales de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A.:

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal local de las Co-Emisoras, a través del equipo liderado por su socio Francisco Molina Portela y por sus asociados Ximena Sumaria, Agustín Ponti, Carolina Pilchik y Nicolás De Palma.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuó como asesor legal en Nueva York de las Co-Emisoras, a través del equipo liderado por su socio Alejandro González Lazzeri, y por sus asociados Alejandro Ascencio, Monica Perez-Banuet Farell y Rodrigo Carmona.

Asesores Legales internos de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A.:

Las Co-Emisoras fueron asesoradas por su equipo legal integrado por Fabiana Marcela López León, Claudio Gastón Mayorca y María Mercedes Cabello.

Asesores Legales de los Agentes Colocadores, el Agente de Transferencia Local y los inversores:

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Bull Market Brokers S.A., Puente Hnos. S.A., cGlobal Valores S.A., SBS Trading S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. a través del equipo liderado por su socio José María Bazán, y por sus asociados Leandro Exequiel Belusci, Lucila Dorado, Sofia Maselli y Facundo Suarez Lon.

Gibson, Dunn & Crutcher LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los inversores a través del equipo liderado por su socio Tomer Pinkusiewicz, y sus asociados Marie M. Kwon y Maria Fernanda Ojeda Hamui.

Asesores Legales del Fiduciario de las Obligaciones Negociables Clase XXXI, Agente de Pago, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Liquidación:

Jones Walker LLP actuó como asesor legal en Nueva York de The Bank of New York Mellon, con la asesoría legal de su socia Wish Ziegler.

Asesores Legales del Agente de la Garantía y Fiduciario bajo el Fideicomiso en Garantía:

TMF Trust Company (Argentina) S.A. fue asesorado por su equipo legal integrado por Leonardo Pirolo.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”)  y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Allaria S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Patagonia S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Comafi S.A., SBS Trading S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco Mariva S.A., Max Capital S.A., BNP Paribas Sucursal Buenos Aires, Industrial Valores S.A., Facimex Valores S.A., Puente Hnos. S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco Hipotecario S.A., como colocadores (los “Colocadores”), en la exitosa colocación de (i) las Obligaciones Negociables Clase XVI por un valor nominal de US$97.521.007, denominadas en dólares estadounidenses y pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable, a tasa fija del 2%, con vencimiento el 13 de diciembre de 2025 (las “Obligaciones Negociables Clase XVI”) y (ii) las Obligaciones Negociables Clase XVII por un valor nominal de US$10.199.945, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 5,90%, con vencimiento el 13 de junio de 2027 (las “Obligaciones Negociables Clase XVII” y junto con las Obligaciones Negociables Clase XVI, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

YPF Luz es una de las principales compañías de generación de energía eléctrica en Argentina. Se dedica principalmente a la producción, comercialización y desarrollo de proyectos de generación de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables (eólica y solar) y térmicas (en base a gas).

Asesoramiento legal a YPF Luz

Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Josefina Mortola Saiach y Malena Tarrío.

Asesores legales in-house de YPF Energía Eléctrica S.A.: Carlos Ariosa y José María Krasñansky.

Asesoramiento legal a los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga, Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero y Stefania Lo Valvo.

Muñoz de Toro Abogados y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la emisión por parte de ARCOR S.A.I.C., una de las principales compañías productoras de alimentos de la Argentina, en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 23  por un valor nominal de $ 65.681.200.000 (las “Obligaciones Negociables Clase 23”) en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples por un valor nominal de hasta US$1.200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 23 operará a los 12 meses desde su fecha de emisión, es decir el 11 de junio de 2025 (la “Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 23”), devengando intereses a una tasa variable anual que será equivalente a la suma de la Tasa Badlar más el Margen Aplicable de 4,25% y amortizando su capital en un único pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 23. Fix Argentina y Moody’s Argentina han calificado las Obligaciones Negociables Clase 23 como “A1+ (ARG)” y “ML A-1.ar”, respectivamente.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A., siendo elegibles por Euroclear Bank S.A/N.V. 

En la emisión actuaron como organizadores y colocadores Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U. y Banco Patagonia S.A. (los “Organizadores y Colocadores”), y como agentes colocadores Balanz Capital Valores S.A.U., Facimex Valores S.A., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A., TPCG Valores S.A.U., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Latin Securities S.A.

Asesores legales de la Emisora:

Muñoz de Toro Abogados: equipo liderado por Ricardo Muñoz de Toro y con la participación de Laura Gomes y Guillermina Muñoz de Toro. 

Asesores legales de los Organizadores y Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por Alejandro Perelsztein con la participación de Leandro Exequiel Belusci, Facundo Martín Suárez Loñ y Gonzalo Javier Vilariño.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora (“Credicuotas”), y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como co-organizadores (los “Co-organizadores”), y Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Supervielle S.A., Industrial Valores S.A., Nuevo Banco de Santa Fe S.A., Banco Hipotecario S.A, Banco Santander Argentina S.A. y Banco de Valores S.A. como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la emisión de las obligaciones negociables serie VIII por un valor nominal de $6.591.500.000. (las “Obligaciones Negociables Serie VIII”).

Las Obligaciones Negociables Serie VIII fueron emitidas el 12 junio de 2024, en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor nominal de hasta US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas), están denominadas en pesos, su vencimiento será el 12 de junio de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa BADLAR más un margen del 8%.

Credicuotas destinará el producido neto de los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Serie VIII en su totalidad para capital de trabajo considerando que el objeto principal de la actividad de Credicuotas es la creación, comercialización y operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y el otorgamiento de microcréditos y/o, préstamos a personas físicas y/o jurídicas.

Asesores Legales de Credicuotas: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Sanguinetti, Juan Manuel Simó, Ana Lucía Miranda y Federico Grieben.

Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores: Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Alejo Muñoz de Toro y asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi y Tamara Friedenberger.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Los Valientes S.A. como emisor, a Max Capital S.A. como organizador y colocador,  a Allaria S.A. como colocador  y a Aval AR S.G.R., Neuquén Pymes S.G.R., Móvil S.G.R., Argenpymes S.G.R., Cuyo Aval S.G.R. y Promover S.G.R. como Entidades de Garantía en la emisión de las obligaciones negociables Serie I, denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento al 11 de junio de 2026, por un monto total de $635.000.000, emitidas a una tasa variable compuesta por la tasa BADLAR Privada más un margen de corte del 10,00%; (las “Obligaciones Negociables”).

Los Valientes S.A. es una empresa dedicada a la prestación de servicios turísticos, de alojamiento y gastronómicos de primer nivel en la provincia de Mendoza, Argentina, a través de Casa Vigil, Maipú y Casa Vigil Palmares entre otras.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Lucía Viboud Aramendi, Federico y Grieben Stefanía Lo Valvo.

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 32 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la trigésima tercera serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Mercado Crédito Consumo”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 29.999.992.504 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 5 de junio de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 23.249.994.191 y certificados de participación por V/N ARS 6.749.998.313.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito Consumo XXXIII consiste en préstamos de consumo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan M. Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Agustín Alejo Centurion y Sebastian Swinnen. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. (“Balanz” o la “Emisora” indistintamente) en la colocación de las Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de US$35.000.000 a tasa de interés nominal anual del 5%, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses con vencimiento a los 24 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación.

Las Obligaciones Negociables Serie I fueron integradas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina.

Balanz cuenta con una trayectoria de más de dos décadas liderando el mercado de capitales argentino e internacional, brindando sus servicios a más de 700.000 clientes.

TCA también asesoró a la Emisora en la creación de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N U$S 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor o medida) en circulación en cualquier momento (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor) (el “Programa”), cuya autorización fue otorgada por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) el día 6 de diciembre de 2023.

Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Juan Manuel Simó y Ana Lucía Miranda.

Abogados Internos de Balanz: Ana Paula Dandlen, Tomas Lipka y Nicolas Gandolfo.

Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero Secubono 233 y la emisión de valores fiduciarios por un valor nominal de $ 1.755.221.887.

Carsa S.A., fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos para la financiación de consumo.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 27 de mayo de 2024 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de $839.668.026, los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de $73.470.952, los Valores de Deuda Fiduciaria Clase C por un V/N $31.487.551 y Certificados de Participación por un V/N de $810.595.358

Banco de Valores S.A. intervino como fiduciario, organizador, emisor y colocador, Macro Securities S.A.U. yBanco de Servicios y Transacciones S.A. como colocadores, y Banco Macro S.A. como organizador.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro. 

Bomchil asesoró en los aspectos corporativos, contractuales, regulatorios de TICs y laborales en la venta de la totalidad de las acciones representativas de Transamerican Telecomunication S.A., un operador mayorista de servicios de conectividad de fibra óptica en Argentina, en el marco de una reorganización regional de Internexa para centrarse en las geografías en las que tiene mayor relevancia.

Como consecuencia de la transacción Transamerican Telecomunication S.A. pasó a manos de Inversiones y Servicios Intexa S.A. y Silica Networks Argentina S.A, ambas perteneciente al Grupo Datco.

El equipo Bomchil estuvo conformado por los socios Patricio Martin, Francisco Gutiérrez y Máximo J. Bomchil, la asociada senior Andrea Lofvall y Edgardo Isola, Counsel.

Por parte del Grupo Datco intervinieron Carla Traut y Lucila Debesa y Facundo Martínez.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XXXIII” Clases A y B, por un monto total de $ 6.531.848.778 (Pesos seis mil quinientos treinta y un millones ochocientos cuarenta y ocho mil setecientos setenta y ocho).

Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XXXIII” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XXXIII el día 30 de mayo de 2024; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 06 de junio de 2024. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de calificación de riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “CCsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, asociados Nahuel Perez de Villarreal, María Sol Martínez, y paralegal Violeta Okretic

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Abogado: Enrique Cullen