Transacciones

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi se enorgullece en anunciar que la adquisición por parte del Grupo Werthein del negocio regional de DirecTV - Sky en 11 países de América Latina y el Caribe originalmente propiedad de AT&T Inc, ha sido reconocida como Latin Lawyer Deal of the Year 2021 en la categoría M&A.

Bruchou asesoró al Grupo Werthein como Lead Latin American counsel liderando la operación en toda la región con firmas de múltiples jurisdicciones (ej. Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Uruguay, Venezuela, Trinidad y Tobago, Curaçao y Barbados, entre otros) y coordinando en simultáneo todos los asuntos regulatorios, de antitrust, de propiedad intelectual, etc. Involucrados.

Grupo Werthein, un holding privado con más de 100 años de trayectoria y presencia regional e internacional, con experiencia en telecomunicaciones, mercado financiero, seguros, producción agropecuaria y bienes raíces, acordó adquirir, sujeto a las condiciones de cierre habituales, el 100% del capital de Vrio, una compañía líder de servicios de entretenimiento digital con 10,3 millones de suscriptores[1] en 11 países de América Latina y el Caribe[2] .

Agradecemos al Grupo Werthein por la confianza en nuestro estudio y al equipo Bruchou por el compromiso y profesionalismo.

Asesores legales de Grupo Werthein:

Lead Latin America Counsel – Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: Estanislao H. Olmos, Carlos E. Lombardi, Nicolás Dulce, Agustina Rocca, Macarena Rolón y Sonia Lannutti (Fusiones y Adquisiciones). Además, participaron Ignacio Minorini Lima y Juan Zocca (Telecomunicaciones), Gabriel Lozano (Defensa de la Competencia), y Paula Fernández Pfizenmaier (Propiedad Intelectual).

Estados Unidos - Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, LLP: Paola Lozano, Ralph Pérez, Daniel Hernández y Emily Migliore (Fusiones y Adquisiciones); Alejandro Gonzalez Lazzeri, Nicolas Pérez Sierra y Emilia Cadenas (Mercado de Capitales); Bruce Goldner, Oren Epstein y Allison Lasher (Propiedad Intelectual); Edward Gonzalez y Peter Benesch (Impuestos); Erica Schohn, Joe Penko y Lucas Almonte (Benefits); Ken Schwartz y Rita Sinkfield Belin (Defensa de la Competencia); Michael Leiter, Katie Clarke y Crispin Smith (CFIUS); Jennifer Permesley y Amanda Raymond Kalantirsky (Arbitraje Internacional).

Asesoramiento in-house – Ricardo Pérez Ruiz.

Brasil - Demarest Advogados: socios Gabriel R. Kuznietz, Andoni Bengoa Hernandez, Bruno Aurelio y Priscila Faricelli; asociados Fabio Tayar y Marina Zago.

Barbados - Chancery Chambers: socios Trevor Carmichael y Giles M. Carmichael; asociados Angela R. Robinson y Tammy O. Thornhill.

Curacao - BZSE Attorneys: socio Jaap Maris.

Chile - Carey: socios Pablo Iacobelli, Alfonso Silva y Eduardo Martin; asociados Jaime Carey A. y Vicente Yubini.

Colombia - Posse Herrera Ruiz: socio Jaime Cubillos; asociados Santiago Osorio y Laura Aristizábal.

Ecuador - Bustamante & Bustamante: socios Juan Felipe Bustamante y Jose Rafael Bustamante Crespo; asociados Andrea Egas, Kirina Gonzalez y Jose Antonio Bustamante.

Perú - Estudio Rodrigo Elias & Medrano: socio Enrique Palacios; asociados Soleil Castro, Alejandro Araujo y Luis Fernando Roca.

Trinidad & Tobago - Pollonais, Blanc, de la Bastide & Jacelon: socia Amalia Maharaj; asociada Ranjana Rambachan.

Uruguay - Guyer & Regules: socios Nicolas Piaggio y Juan Manuel Mercant; asociados Maria Noel Riotorto, Renato Guerrieri y Jonathan Clovin.

Venezuela - D’Empaire: socios Fulvio Italiani and José Humberto Frías; asociados Giancarlo Carrazza, Daniel Bustos y Ornella Bernabei. 

Asesores Legales para AT&T:

Sullivan & Cromwell LLP.

Asesoramiento Financiero:

Goldman Sachs & Co. LLC.

[1] Al 30 de junio de 2021 e incluidos los suscriptores de OTT.

[2]Las operaciones de broadband de Vrio en Colombia y la participación de AT&T en SKY México no están incluidas en la transacción.

Ángel Estrada y Compañía S. A. (AESA), una empresa argentina líder en fabricación de productos de papelería escolar y de oficina, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de las obligaciones negociables clase 10 por un valor nominal de ARS 800.000.000 (en adelante, ON Clase 10).

Marval O’ Farrell Mairal asesoró a AESA, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cohen S. A., Banco Santander Argentina S. A., Banco de Servicios y Transacciones S. A., Banco de Galicia y Buenos Aires S. A. U., Provincia Bursátil S.A., Facimex Valores S.A. y Allaria Ledesma & Cía. S.A.‒que actuaron como organizadores y agentes colocadores ‒ y a GMA Capital  S. A. ‒que actuó como agente colocador‒.

Las obligaciones negociables fueron emitidas el 29 de abril de 2022 en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples No Convertibles en Acciones por hasta V/N USD 30. 000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor). Las ON Clase 10, denominadas y pagaderas en ARS, poseen una tasa de interés variable correspondiente a la suma de la Tasa Badlar Privada y un Margen de Corte del 4 %. Las obligaciones negociables vencen el 29 de abril de 2023.

AESA lleva más de 145 años compitiendo a nivel global, ofreciendo productos de máxima calidad, brindando soporte a ideas y contenidos vinculados con la educación y la oficina, acompañando el avance tecnológico y haciendo uso eficiente de sus recursos, maximizando la creación de valor para los clientes, empleados, accionistas, proveedores y la comunidad en general, dentro de un marco estrictamente ético.

Asesores de Ángel Estrada & Compañía S. A.:

Marval O´Farrell Mairal: socio Sergio Tálamo. Asociada  Marina Rotman.

Asesores de los organizadores y colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: socio Diego Serrano Redonnet. Asociados Nicolás Aberastury, Adriana Tucci, Joaquín López Matheu and Jerónimo Juan Argonz.

Tanoira Cassagne Abogados (TCA) actuó como asesor legal de la transacción en una nueva emisión en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Red Surcos Créditos” de Valores de Deuda Fiduciaria del “Fideicomiso Financiero Red Surcos XXIII” (el “Fideicomiso”).

Banco CMF S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Red Surcos S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de Valores de Deuda Fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $342.108.220

Banco CMF S.A. intervino junto a Banco Macro S.A. como organizadores, y junto a Macro Securities S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. como colocadores del Fideicomiso.

Esta nueva emisión del Fideicomisos bajo la Resolución General 870 de la Comisión Nacional de Valores (CNV) para el Fomento del Desarrollo Productivo y de las Economías Regionales, tuvo por objeto financiar al Fiduciante, mediante la cesión al Fideicomiso de los cheques de pago diferido originados por operaciones de compraventa de semillas e insumos agrícolas a distribuidores y/o productores agropecuarios.

La CNV autorizó el 21 de abril de 2022 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria por V/N $342.108.220.

Asesores Legales de la Transacción: Tanoira Cassagne Abogados actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Mariana Troncoso y Francisco Rojas Andri.

El estudio Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Hospitality Infrastructure LLC y Latin Advisors Ltd (en conjunto, los “Acreedores”) en un acuerdo de refinanciación con Ponte Armelina S.A. (“PASA”), como deudora, y TGLT Uruguay S.A., como fiadora (ambas sociedades constituidas en Uruguay y subsidiarias de TGLT S.A.), a los fines de documentar en una única facilidad común los préstamos de los Acreedores a PASA cuyo monto de capital  e intereses adeudado a la fecha del acuerdo era de US$ 3.054.927 y otorgar garantías adicionales en favor de los Acreedores (el “Contrato de Refinanciación”). 

El Contrato de Refinanciación se encontrará garantizado, entre otras, por las siguientes garantías (a) una prenda sobre el 100% de las acciones de PASA; (b) una cesión en favor de los Acreedores del derecho a cobrar el reembolso del depósito en garantía constituido por PASA en Banque Heritage (Uruguay); (c) cesiones en garantía a celebrarse entre TGLT S.A. ("TGLT"), en calidad de cedente, y los Acreedores a fin de ceder en garantía: (i) los derechos que posee TGLT sobre ciertas unidades funcionales y ciertos boletos de compraventa en diversos proyectos inmobiliarios; (ii) los derechos de TGLT al cobro de ciertos dividendos de Logística Ambiental Mediterránea S.A. y Limp Ar Rosario S.A.; (iii) los derechos a percibir ciertas sumas y utilidades emergentes del contrato de unión transitoria de empresas celebrado entre TGLT y Crik S.R.L.; y (iv) ciertos pagos a percibir por TGLT bajo el contrato de obra celebrado entre la TGLT y la Comisión Nacional de Energía Atómica; y (d) una prenda sobre una cuenta corriente bancaria de TGLT.

El Estudio Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Hospitality Infrastructure LLC y Latin Advisors Ltd con un equipo liderado por su socio Diego Serrano Redonnet e integrado por sus asociados Nicolás Aberastury, Alejo Muñoz de Toro, Nahuel Pérez de Villarreal y Jerónimo Argonz. En cuestiones de derecho uruguayo asesoró a los Acreedores el estudio Posadas & Posadas mediante su socio Victoria Garabato y sus asociados José María Tais, Maria Clara Arocena y Florencia Larraburu.

TGLT S.A., PASA y TGLT Uruguay S.A. fueron asesoradas por su Director de Legales Daniel Antúnez. En cuestiones de derecho uruguayo fueron asesorados por Guyer & Regules mediante su socia Beatriz María Spiess y sus asociados Rodrigo Varela Ros y Sofía Anza Guerra.

Tanoira Cassagne Abogados (TCA) asesoró a Desdelsur S.A., como emisor y a Banco Comafi S.A., como organizador y colocador, en la tercera emisión de la sociedad bajo el régimen de oferta pública mediante la emisión de las Obligaciones Negociables PyME CNV Garantizadas Clase III por un valor nominal de US$2.103.377. (las “ONs PYME”), a tasa 0,00% con una sobresucripción de más de 7 veces del monto máximo de emisión, denominadas en dólares estadounidenses, suscriptas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 27 de abril de 2025. Las ONs PYME fueron emitidas el 27 de abril de 2022. Las ONs PYME están garantizadas por Banco Comafi S.A. como Entidad de Garantía autorizada por la CNV. 

Desdelsur S.A. es una empresa agroindustrial, de origen argentino cuya actividad principal es la elaboración de productos alimenticios. Es la principal empresa productora, procesadora y exportadora de legumbres de Argentina, con el 10% del market share en el mercado a nivel nacional y es el mayor productor de novillos pesados para exportación del Noroeste Argentino, con destino principal de la cuota 481 de la Comunidad Económica Europea (CEE).

Asesores Legales de la Transacción: Tanoira Cassagne Abogados a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Ignacio Criado Díaz, Mariana Troncoso, Francisco Rojas Andri y Carolina Mercero.

Asesor Interno de Banco Comafi S.A.: Alberto Nougues.

Asesores Internos de Desdelsur S.A.: Estudio Freytes & Asociados

Smurfit Kappa Group es uno de los mayores productores integrados de empaques de papel del mundo. El 1 de abril, compró el 100 % del paquete accionario de Argencraft S. A., con la asesoría de Marval O’Farrell Mairal. Con esta transacción, la empresa aumenta sus operaciones en Argentina.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal a través de su socio Gabriel Matarasso junto a los asociados Jazmín Daruich, Carolina Fiuza y Juan Pablo Lentino,  en el área impositiva la socia María Inés Brandt, en el área laboral José María Llano y Sofía Mezzadra, y en temas ambientales la asociada Gimena Montoya

TCA (Tanoira Cassagne Abogados) asesoró a Buyatti S.A.I.C.A., como emisor, y a Banco Supervielle S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. como organizadores, colocadores y entidades de garantía, y a Futuros del Sur S.A. como colocador; en la colocación de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Serie III por un valor nominal U$S 2.644.245, a tasa de interés fija de 0,00%, con vencimiento en el año 2024 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables lograron una sobreoferta mayor de lo requerido, recibiendo ofertas de inversión por un total de U$S 7.928.800.

Buyatti S.A.I.C.A es una compañía que se dedica principalmente a la elaboración de aceites y grasas vegetales sin refinar.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA) y su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE).

Asesores legales de la Transacción 

Tanoira Cassagne Abogados: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga y Asociados Ignacio Criado Díaz, Pilar Dominguez Pose y Mariana Troncoso.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesoraron en la creación del Programa Global de Valores Fiduciarios “SUPERCANAL” y en la reciente emisión y colocación por oferta pública en la República Argentina de Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por $200.000.000 y Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por $800.000.000 bajo el Fideicomiso Financiero “Supercanal I”, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “SUPERCANAL” por un valor nominal de hasta US$30.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

Moody´s Local AR ACR S.A. calificó los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A como ‘‘A+.ar (sf)’’, y a la Clase B como ‘‘A.ar (sf)’’.

Supercanal S.A., una prestadora de servicios de televisión por cable líder, actuó como fiduciante y administrador; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero; y Adcap Securities Argentina S.A. y Global Valores S.A. actuaron como organizadores y colocadores.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria el 10 de febrero de 2022 y los títulos fueron emitidos el 7 de abril de 2022.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y asociados Manuel Etchevehere y Delfina Calderale.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesoraron en la reciente emisión y colocación por oferta pública en la República Argentina de Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por $239.118.096 bajo el Fideicomiso Financiero “Centrocard Créditos II”, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “CENTROCARD” por un valor nominal de hasta US$30.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor). 

Standard & Poor´s Argentina S.R.L calificó los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A como ‘‘RaAA (sf)’’.

Centro Card S.A., una prestadora de servicios de tarjeta de crédito, actuó como fiduciante y administrador; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero; Adcap Securities Argentina S.A. actuó como organizador y colocador; y Global Valores S.A. y StoneX Securities S.A actuaron como colocadores.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria el 21 de marzo de 2022 y los títulos fueron emitidos el 30 de marzo de 2022.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y asociados Manuel Etchevehere y Delfina Calderale.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi ha asesorado a Netrix, un proveedor de ciberseguridad y servicios informáticos integrales, en la adquisición global de Edrans, un proveedor de soluciones centrado en aprovechar el poder de la nube para clientes de medianas empresas.

La transacción fue liderada por Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom y Womble Bond Dickinson con el apoyo de firmas locales: Bruchou, Fernández Madero & Lombardi por Argentina, Guyer & Regules por Uruguay, Galicia por México y Pérez Llorca por España.

La adquisición aporta un incremento sustancial en la cartera de soluciones en la nube de Netrix y añade capacidades técnicas avanzadas para servir mejor a la creciente base de clientes globales de la compañía. Al unirse al equipo internacional de Netrix con sede en Estados Unidos, India, Bulgaria y Filipinas, los consultores y desarrolladores de Edrans atienden a los clientes desde los centros de entrega cercanos y off-shore en Buenos Aires, Argentina y Barcelona, España, con personal adicional en Estados Unidos, México y Uruguay.

Los socios fundadores de Edrans, Javier D'Ovidio y Martín Bianco, continuarán con la supervisión de los clientes y el personal actual de Edrans, al tiempo que apoyarán las iniciativas de crecimiento de Netrix, incluyendo la expansión de la adquisición de talento y las capacidades de formación en América Latina y Europa, apoyando los esfuerzos de salida al mercado a través de la plataforma combinada de soluciones de nube pública.

Asesoramiento jurídico proporcionado a Netrix:

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom: Socia Brett Fleisher. Asociado Jerome Newton.

Womble Bond Dickinson.  Asociada Sarah Wilk. Asociado Hayden Holliman.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: Socio Estanislao Hernan Olmos. Asociados Hernan Alal, Macarena Rolón y Sofía Benegas Lynch.

Guyer & Regules: Asociadas María Noel Riotorto y Romina Maderni Pittaluga.

Galicia: Socio Héctor Kuri. Asociadas Cecilia Valdés y Gabriela Lomelí R.

Pérez Llorca: Socio Ivan Delgado.  Asociados Ignacio Rodríguez Azpiazu, Pablo Hontoria y Iciar de Lorenzo.

Marval O’Farrell Mairal participó recientemente en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al Fideicomisos Financieros “Unicred Factoring Serie XV”, por un monto total de hasta V/N $513.208.251. La emisión se realizó el 1 de abril de 2022 e inclutó Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por V/N $423.396.807, Clase B por V/N $ 26.943.433 y Certificados de Participación por V/N $62.868.011 (CP).

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios y se negociarán y listarán en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Cooperativa de Crédito y Vivienda Unicred Limitada actuó como fiduciante y administrador. AdCap Securities Argentina S.A. participó en carácter de organizador y colocador. TMF Trust Company (Argentina) S.A., como fiduciario y emisor.  Banco Supervielle S.A., Industrial Valores S.A. y Allaria Ledesma & Cía. S.A., participaron en calidad de colocadores.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal de la transacción con un equipo liderado por el socio Roberto E. Silva (h), asistido por sus asociados Pablo Lapiduz, Cecilia Ramos y Mauro Dellabianca.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi y Perkins Coie LLP actuaron como asesores legales en la constitución y estructuración de TravelX, que en su ronda de financiación inicial recaudó más de 10 millones de dólares, así también como en la estructuración y subasta del primer ticket aéreo tokenizado (NFTicket) de la historia.

La ronda seed de inversión fue liderada por Borderless Capital, con la participación de Algorand, Draper Cygnus, Myelin Capital, AIC Capital y Primary Ventures, entre otros, y logró levantar más de 10 millones de dólares.

Cofundada por un equipo de expertos en viajes, aerolíneas, tecnología, venture capital y empresas de Blockchain, la empresa está construyendo el primer sistema de distribución de la industria turística basado en blockchain.

TravelX es liderada por Juan Pablo Lafosse, fundador de ASATEJ y Almundo, y fue creada en 2021 a los fines de acelerar el impacto de la Web3 en el sector del turismo, permitiendo un modelo de distribución más transparente, ágil, eficiente y sin fricciones. La empresa ofrece soluciones, servicios y marketplaces en todos los niveles de la infraestructura global de turismo, lo que beneficia tanto a los clientes como a las aerolíneas, dotando a los viajeros de acceso a mejores productos, con condiciones claras, y herramientas para disponer libremente de sus activos de viaje.

El objetivo de TravelX es reducir los costos estructurales que actualmente tiene el sector turístico a la hora de emitir billetes y prestar servicios, mediante la tokenización de estos productos para que los procesos sean más eficientes y rentables. El proyecto está diseñado para que los servicios se transformen en cripto-tokens que tengan la posibilidad de ser intercambiados en una plataforma de intercambio similar a la de las criptomonedas.

Su lanzamiento se realizó mediante subasta en directo del primer ticket aéreo tokenizado de la historia (el primer NFTicket), en alianza con Air Europa, en un evento exclusivo en la mítica Torre Eiffel en el marco del NFT Day de París y la París Blockchain Week, que tuvieron lugar entre el 12 y el 14 de abril en la ciudad de París.

Asesoramiento jurídico prestado a TravelX:

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: Socio: Santiago Balbi, y Asociados: Agustina Rocca y Franca Stafforini.

Perkins Coie LLP: Socios Lowell Ness, Marcelo Halpern, Sarah Shtylman y Alberto Araiza, y Asociados Will Conley, Carolyn White, Scott Griffin, Austin Harms y Jun Llas

En el marco del concurso preventivo más significativo de la historia del mercado inmobiliario argentino, Marval O'Farrell Mairal asesoró a Carrefour. El asesoramiento brindado para la reestructuración de la deuda de Ribera Desarrollos S. A. consistió en la verificación de numerosos créditos vinculados a desarrollos urbanísticos inconclusos.

La firma también asistió a Carrefour en la negociación y signatura de un acuerdo transaccional que acordó el reconocimiento a su favor de créditos litigiosos. Asimismo, la importante cadena de supermercados recibió asesoramiento en la reconfiguración de sectores del exclusivo complejo urbanístico Al Río, la subdivisión de unidades funcionales, la estructuración de compensaciones económicas-financieras con motivo de la construcción de una nueva torre de 55 000 metros cuadrados y la asignación a la empresa de más de 400 de cocheras que deberán construirse en el complejo.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal fue liderado por los socios Rodrigo F. García, Gabriel Matarasso y Julio César Rivera, asistidos por los asociados Fernando M. Alemany y Martín Cammarata.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoró a Grupo Albanesi en una reorganización societaria intra-grupo (la “Fusión por Absorción”), mediante la cual Generación Mediterránea S.A. (“GEMSA”) absorbió a Generación Centro S.A. (“GECE”) y a Albanesi S.A. (“ASA”). El prospecto de la Fusión por Absorción fue oportunamente publicado y puede ser consultado en la Autopista de Información Financiera bajo el ID 2747258.

GEMSA y ASA son sociedades sujetas al contralor societario de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”), mientras que GECE opera en el ámbito de la Inspección General de Justicia (la “IGJ”). La Fusión por Absorción fue aprobada sin objeciones por parte de ambos organismos, así como de los acreedores interesados en las distintas compañías y demás organismos y entidades interesados (Bolsas y Mercados Argentinos, el Mercado Abierto Electrónico, la Caja de Valores, Secretaría de Energía, CAMMESA y la Administración Federal de Ingresos Públicos, entre otros).

Luego de que CNV conformara la Fusión por Absorción por la CNV (Resoluciones N° 21.508 y 21.509) e IGJ la disolución sin liquidación de GECE (Inscripción N° 3810 del libro 107 de Sociedades por Acciones), el proceso fue formalmente concluido mediante la cancelación de oferta pública de ASA el 30 de marzo próximo pasado (Resolución N° 21.694).

Fabiana López León, Claudio Gastón Mayorca y Soledad Baratta actuaron como asesores legales internos de las compañías fusionadas.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal externo de las compañías fusionadas a través de sus socios Juan Pablo Bove y Julián Razumny y de su asociada Constanza Nofal.

La provincia de Río Negro (la “Provincia”), concluyó de forma exitosa la emisión de títulos de deuda pública “Bono Río Negro 2022 Serie I” con vencimiento el 12 de abril de 2023, como parte de su programa de financiamiento para el año 2022 (los “Titulos de Deuda”)

Los Títulos de Deuda fueron emitidos por un monto total de AR$ 2.500.000.000 y a una tasa variable Badlar más un margen de 7%.

Los repagos de los Títulos de Deuda se encuentran garantizados con una cesión en garantía de los derechos de cobro de la Provincia sobre los fondos o cualquier otro pago proveniente del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, o aquél que en el futuro lo sustituya. La fecha de emisión de los Títulos de Deuda fue el 12 de abril de 2022.

El Banco Patagonia S.A. actuó como organizador y colocador; Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U y Macro Securities S.A. actuaron como sub-colocadores en el marco de la emisión.

El Estudio Tanoira Cassagne Abogados asesoró al emisor, a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y los asociados Juan Sanguinetti, Pilar Domínguez Pose y Rodrigo Córdoba.

El Estudio Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesoró al organizador y colocador principal y sub-colocadores, a través del equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y las asociadas Lucila Dorado y Delfina Calderale.

Con fecha 12 de abril de 2021 la Provincia del Neuquén (la “Provincia”), emitó   las Letras del Tesoro Serie I, Clase I Tramos A y B con vencimiento el 11 de octubre 2022 el Tramo A y el 7 de abril de 2023 el Tramo B, como parte de su programa de financiamiento para el año 2022 (las “Letras”).

Las Letras fueron emitidas por un  monto total en conjunto de AR$6.000.000.000 y con una tasa variable Badlar más un margen de 5,00% para el Tramo A y del 7,00% para el Tramo B.

Las Letras lograron una sobreoferta de más del 50% de lo requerido, recibiendo ofertas de inversión por un total de AR$9.309 millones.

El Banco Provincia del Neuquén S.A. actuó como organizador, colocador principal y agente de cálculo; Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Macro S.A. actuaron como co-organizadores; y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Macro Securities S.A., AdCap Securities Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Servicios y Transacciones S.A.,  Compañía Financiera Argentina S.A., Banco Comafi S.A. y TPCG Valores S.A.U. actuaron como co-colocadores.

El estudio Tanoira Cassagne Abogados (TCA) asesoró al emisor, a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y los asociados Juan Sanguinetti, Pilar Domínguez Pose y Rodrigo Cordoba.

El estudio Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesoró a los co-organizadores y co-colocadores, a través del equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Leandro E. Belusci, Manuel Etchevehere y Sebastian Pereyra Pagiari.

Buenos Aires, 6 de abril de 2022. El pasado 5 de abril, Tarjeta Naranja S.A. emitió las Obligaciones Negociables Clase LIII; simples, no convertibles en acciones y no garantizadas. La emisión se llevó a cabo en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables de la compañía por hasta US$1.000.000, en dos series, por un valor nominal en conjunto de AR$8.725.255.841. Las Serie I fue emitida por un valor nominal de AR$4.532.644.152. Su vencimiento operará el 5 de abril de 2023, devengando intereses a una tasa variable, equivalente a la suma de la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 3,75% n.a., y amortizando el 100% del capital en un único pago en su fecha de vencimiento. Por su parte, la Serie II fue emitida por un valor nominal de AR$4.192.611.689. Vencerá el 5 de abril de 2024; devengará intereses a una tasa variable, equivalente a la suma de la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 5,25% n.a., y amortizará el 100% del capital en su fecha de vencimiento.

El pasado 28 de marzo, FIX SCR S.A. calificó localmente a las Obligaciones Negociables Clase LIII Series I y II como “A1(arg)” y “AA-(arg)”, respectivamente. Las Obligaciones Negociables fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En esta emisión, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador y colocador, mientras que Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Supervielle S.A., Macro Securities S.A. y Nuevo Banco de Santa Fe S.A. actuaron como colocadores. Todas las partes fueron asesoradas por el equipo de Beccar Varela, liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Inés Cappelletti, Julián Ojeda, Tomás Cappellini y María Belén Tschudy.

Buenos Aires, 4 de abril de 2022. El pasado 22 de marzo, Tarjeta Naranja S.A. emitió las Obligaciones Negociables Clase LII -simples, no convertibles en acciones y no garantizadas-, con el objetivo de refinanciar parcialmente las Obligaciones Negociables Clase XXXVII, en cumplimiento de las disposiciones del Texto Ordenado de Exterior y Cambios del BCRA. La emisión fue llevada a cabo en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas, unidades de medida y/o unidades de valor), por un valor nominal de US$7.500.000.

Las Obligaciones Negociables Clase LII, con vencimiento al 30 de abril de 2024, devengarán intereses a una tasa nominal anual fija, que será equivalente al 5%, y amortizarán el 100% del capital en un único pago en su fecha de vencimiento.

El pasado 14 de marzo, FIX SCR S.A. calificó las Obligaciones Negociables Clase LII localmente como “AA-”, las cuales fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En esta emisión, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador y colocador. Tarjeta Naranja y Banco Galicia fueron asesorados por el equipo de Beccar Varela, liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Inés Cappelletti, Julián Ojeda, María Belén Tschudy y Tomás Cappellini.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XX” Clases A, B y C, por un monto total de $1.367.398.027.          

Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XX” consistieron en créditos derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XX el día 23 y 28 de marzo de 2022; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 31 de marzo de 2022. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de calificación de riesgo otorgó calificación “AAA ar (sf)” para los VDFA, “A+sf (arg)” para los VDFB y “CCCsf (arg)” para los VDFC.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socia María Gabriela Grigioni, asociados Nahuel Perez de Villarreal, Jerónimo Juan Argonz y Francisco Vignati Otamendi.

Cencosud S.A.

Abogado interno: Javier Luzzi.

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados Internos: Luis Vernet, Felipe Coudjmedjian y Melina Lozano. 

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Abogado: Fernán Pereyra de Olazabal.

Tanoira Cassagne Abogados (TCA) actuó como asesor legal en la creación del programa global de valores fiduciarios “Grupo Agroempresa” (el “Programa”) y de la transacción en la emisión del primer fideicomiso, “Grupo Agroempresa Serie I” en el marco del Programa (el “Fideicomiso”).

Banco CMF S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Agroempresa Colón S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $285.785.376.

Banco CMF S.A. intervino como organizador y, junto a Banco Mariva S.A. y Banco Supervielle S.A., como colocadores del Fideicomiso.

Esta emisión del Fideicomiso bajo la Resolución General 870 de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) para el Fomento del Desarrollo Productivo y de las Economías Regionales, tuvo por objeto financiar al Fiduciante, mediante la cesión al Fideicomiso de los cheques de pago diferido originados por operaciones de compraventa de semillas e insumos agrícolas a distribuidores y/o productores agropecuarios.

La CNV autorizó el Programa el 17 de febrero de 2022 y el Fideicomiso y la oferta pública de los valores de deuda fiduciaria fueron autorizados el 16 de marzo de 2022.

Asesores Legales de la Transacción: Tanoira Cassagne Abogados (TCA) actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Mariana Troncoso y Rodrigo Córdoba.