Transacciones

Bruchou & Funes de Rioja y Cibils, Labougle e Ibáñez asesoran en la emisión de Obligaciones Negociables de Mastellone Hermanos S.A.

Bruchou & Funes de Rioja y Cibils, Labougle e Ibáñez actuaron como asesores legales en la emisión por parte de Mastellone Hermanos S.A. (la “Emisora”), la mayor empresa del sector lácteo y productora líder de productos lácteos frescos en Argentina, en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1 denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses por un valor nominal de US$ 20.000.000 (las “Obligaciones Negociables Clase 1”) en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples por un valor nominal de hasta US$ 500.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).
El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 1 operará a los 6 meses desde su fecha de emisión, es decir el 16 de junio de 2025 (la “Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 1”), devengando intereses a una tasa fija nominal anual de 4,50% y amortizando su capital en un único pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 1. Moody’s Argentina ha calificado las Obligaciones Negociables Clase 1 como “A-1.ar”.
Las Obligaciones Negociables Clase 1 han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A., siendo elegibles por Euroclear Bank S.A/N.V.
En la emisión actuaron como organizadores y colocadores Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A. y Banco Patagonia S.A. (los “Organizadores y Colocadores”), y como agentes colocadores Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos. S.A. y Allaria S.A. (los “Colocadores”, y junto con los Organizadores y Colocadores, los “Agentes Colocadores”).
Asesores legales de la Emisora:
Cibils, Labougle e Ibáñez: equipo liderado por los socios Joaquín Ibañez y Joaquín Labougle, y con la participación de Pamela Peralta Ramos.
Asesores legales de los Agentes Colocadores:
Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por Alejandro Perelsztein con la participación de Leandro Exequiel Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari y Lucía De Luca.
					
									Bruchou & Funes de Rioja junto con Tavarone Rovelli Salim & Miani asesoran en la emisión de Obligaciones Negociables Clase 3 de MSU Green Energy S.A.U. (en proceso de cambio de razón social a MSU Green Energy S.A.) que califican como Bonos Verdes.							
		
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a la Sociedad,  y Tavarone Rovelli Salim & Miani, asesoró a Allaria S.A., en su carácter de agente de liquidación y colocador, y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Invertironline S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Valores S.A., Bull Market Brokers S.A., Banco Piano S.A., NEIX S.A. , Balanz Capital Valores S.A.U., en su carácter de colocadores, en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal de US$ 21.376.563 (Dólares Estadounidenses veintiún millones trescientos setenta y seis mil quinientos sesenta y tres), que calificaron como Bonos Verdes (las “Obligaciones Negociables Clase 3”), con una tasa de 8,50% nominal anual y con vencimiento el 20 de diciembre de 2028.
MSU Green Energy S.A.U. (en proceso de cambio de razón social a MSU Green Energy S.A.) es una empresa que forma parte del Grupo MSU -actor principal en la producción agrícola y con creciente presencia en el sector energético- dedicada a la planificación, desarrollo, ejecución y explotación de emprendimientos de energías renovables -eólica, solar, hidroeléctrica, geotérmica y biomasa- para producción y venta de energía eléctrica.
Cabe destacar que las Obligaciones Negociables se emitieron alineadas a los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes del International Capital Market Association, siguiendo lo dispuesto en los ‘Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina’ y en la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables del Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“ByMA”). De este modo, en la evaluación de bono verde efectuada por FIX SCR S.A., las Obligaciones Negociables han sido calificadas como “BV1 (arg)”.
Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en el Panel Verde de ByMA y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”).
Asesoramiento legal a MSU Green Energy S.A.U. (en proceso de cambio de razón social a MSU Green Energy S.A.) Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Facundo Suárez Loñ y Gonzalo Vilariño.
Asesoramiento legal a los Colocadores 
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani Abogados: Socio Francisco Molina Portela y los asociados Eduardo Cano, Ramiro Catena, Agustín Ponti, Juan Cruz Carenzo y Maria Pilar Ubertalli.

									Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor en una nueva emisión y oferta de canje de RAGHSA S.A.							
		
El 8 de noviembre de 2024 RAGHSA S.A, compañía líder en el negocio del desarrollo inmobiliario en Argentina y Estados Unidos, ofreció canjear sus Obligaciones Negociables en circulación por un valor nominal de US$ 58.342.000 al 8,5% con vencimiento en el año 2027 por Nuevas Obligaciones Negociables al 8,5% con vencimiento en 2032. El canje cerro el 9 de diciembre de 2024 y la fecha de emisión y liquidación el 11 de diciembre. Aproximadamente  US$48,7 millones, que representan aproximadamente el 83,5% de las Obligaciones Negociables Existentes en circulación, fueron canjeadas por las Nuevas Obligaciones Negociables en los términos de la Oferta de Canje.
Balanz Capital Valores S.A.U. actúo como organizado local del canje; The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Coagente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia; Banco de Valores S.A. actuó como Representante del Fiduciario en Argentina, Cucchiara y Cia. S.A. e Industrial Valores S.A. actuaron como agentes de canje y Accuratus Tax and CA Services LLC (que opera como Bondholder Communications Group) actúo como agente de información y canje.
Bruchou & Funes de Rioja actúo como asesor legal bajo ley local de RAGHSA, a través de un equipo liderado por su socio Alejandro Perelsztein y los asociados Leandro Ezequiel Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari y Gonzalo Vilariño.
Nicolas Teijeiro (Next Legal) y Christopher Paci (DLA Piper) assisted RAGHSA en asuntos corporativos y de títulos valores de EEUU.

									Tavarone Rovelli Salim Miani / TRSM asesora a Banco CMF S.A. en la emisión de la Clase 16 De Obligaciones Negociables Por US$ 20.000.000							
		
El 20 de diciembre de 2024 Banco CMF S.A. (la “Sociedad”) emitió sus obligaciones negociables clase 16 por un valor nominal de US$20.000.000, denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés de 4,40% nominal anual, con vencimiento el 20 de junio de 2025 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N U$S 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).
La Sociedad destinará los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables para integrar capital de trabajo.
Tavarone Rovelli Salim Miani / TRSM actuó como asesor legal de Banco CMF S.A., a través del equipo liderado por la socia Julieta De Ruggiero y por los asociados Ramiro Catena, Nicolas De Palma y Pilar Ubertalli.

									Asesoramos en la constitución del fideicomiso financiero Elebar VIII							
		
Marval O’Farrell Mairal participó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar VIII −en el marco del Programa Elebar−, por un monto total de V/N ARS 2.220.696.000.
La emisión se realizó el 23 de diciembre de 2024. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.002.496.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 151.676.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 66.524.000.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 13 de diciembre de 2024. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA, agente de calificación de riesgo como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.
Santa Mónica SA actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; Banco de Valores SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Provincia Bursátil SA, First Capital Markets SA, Banco de Servicios y Transacciones SA y Banco CMF SA, como colocadores.
Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por su asociada Lucia Capdepont.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi en la exitosa emisión de sus Obligaciones Negociables Clase VII (Dólar MEP) y Clase VIII (Dólar MEP)							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor (“Banco Comafi”), y a Banco Comafi y Comafi Bursátil S.A., como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de (i) las obligaciones negociables clase VII por un valor nominal de US$18.222.000 (las “Obligaciones Negociables Clase VII”); y (ii) las obligaciones negociables clase VIII por un valor nominal de US$11.969.955 (las “Obligaciones Negociables Clase VIII”).
Las Obligaciones Negociables Clase VII están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 19 de marzo de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 2%.
Las Obligaciones Negociables Clase VIII denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 17 de junio de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 4,5%.
La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo,
Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

									Marval O’Farrell Mairal asesora en la emisión de valores fiduciarios “Voii 4”							
		
Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la cuarta emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Voii”, por un monto total de V/N ARS 3.800.000.000. 
La emisión se realizó el 20 de diciembre de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria Senior (VDFS) por V/N ARS 2.800.000.000 y valores de deuda fiduciaria Clase B (VDFB) por V/N ARS 1.000.000.000.
La Asociación Mutual Solidaria actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; TMF Trust Company (Argentina) SA, como fiduciario; Banco Voii SA se desempeñó como organizador y colocador; BACS Banco de Crédito y Securitización SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Banco Mariva SA, como colocadores; y Banco CMF SA, como co-colocador.   
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico SA y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Los VDFS y los VDFB han sido calificados por FIX SCR SA, agente de calificación de riesgo, como “raAAA(sf)” y “raBB+(sf)”, respectivamente.
Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción, a través de su socio Sergio Tálamo y sus asociados Lucia Capdepont y Lautaro Penza.   

									Cerolini & Ferrari asesoró a Pelayo en la actualización de su Prospecto de Programa de Emisión de ONs dentro del Régimen PyME CNV y PyME CNV Garantizada y en el aumento del monto del Programa							
		
Cerolini & Ferrari asesoró exitosamente a Pelayo Agronomía S.A. (“Pelayo”) en la actualización de su programa global de emisión de obligaciones negociables bajo el régimen PyME CNV y PyME CNV Garantizado y la ampliación del monto de dicho programa por hasta V/N 16.603.669 UVAs (o su equivalente en otras monedas). En ese sentido, la Gerencia de Emisoras de la Comisión Nacional de Valores autorizó la actualización el 6 de diciembre de 2024.
Pelayo es una empresa de capitales nacionales, cuya actividad principal es la venta en consignación de cereales, es decir, actúa en carácter de intermediario en el comercio de granos, principalmente en las provincias de La Pampa, Buenos Aires, San Luis y Córdoba.
Además, desde sus inicios se dedica a la venta de insumos agropecuarios (agroquímicos, semillas y fertilizantes) y, con el transcurso del tiempo, fue incorporando otras actividades como el desarrollo de la agricultura y la ganadería, multiplicación y producción de semillas, y servicios de laboratorio de suelos y semillas.
La sede central de Pelayo se encuentra en General Pico, provincia de La Pampa, y cuenta con 10 sucursales ubicadas dentro de la misma provincia y en el oeste de la provincia de Buenos Aires.
Asesores legales externos de Pelayo:
Cerolini & Ferrari Abogados
Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo, Valentina Circolone y Tomás Mingrone.

									Bruchou & Funes de Rioja, Cleary, Salaverri y Linklaters asesoraron en la emisión internacional inaugural de Vista Energy Argentina S.A.U. en los mercados de capitales							
		
El 10 de diciembre de 2024, Vista Energy Argentina S.A.U. (“Vista”) emitió, en el mercado local e internacional de capitales, sus obligaciones negociables Clase XXVII simples, no convertibles en acciones, denominadas, a ser integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en el exterior (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables se encuentran regidas bajo la Ley de Nueva York y se emitieron por un valor nominal de US$600.000.000 (Dólares Estadounidenses seiscientos millones), en el marco del programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$3.000.000.000 (Dólares Estadounidenses tres mil millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor o medida), aprobado por la Comisión Nacional de Valores. 
Las Obligaciones Negociables, cuyo vencimiento operará el día 10 de diciembre de 2035 (la “Fecha de Vencimiento”), devengarán intereses a una tasa fija nominal anual equivalente a 7,625%. Los intereses serán pagados semestralmente, comenzando el 10 de junio de 2025 y hasta la Fecha de Vencimiento.
El capital de las Obligaciones Negociables se amortizará en tres (3) cuotas anuales y consecutivas: (i) la primera el día 10 de diciembre de 2033, equivalente al 33% del capital; (ii) la segunda el día 10 de diciembre de 2034, equivalente al 33% del capital; y (iii) la tercera el día 10 de diciembre de 2035, equivalente al 34% del capital.
La operación fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.
Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Itau BBA USA Securities Inc., JP Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como Compradores Internacionales (los “Compradores Iniciales”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Latin Securities S.A., y Macro Securities S.A.U., actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (Indenture) suscripto con Vista y con Banco Santander Argentina S.A, este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.
Asesores legales de Vista
Bruchou & Funes de Rioja: se desempeñó como asesor local de Vista, con el equipo liderado por el socio José María Bazán, junto con los asociados Ramón Augusto Poliche, Sofia Maselli y Branko Serventich.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP: se desempeñó como asesor legal de 
Vista en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Juan G. Giráldez y Manuel Silva, junto con los asociados Ignacio Lagos, Rodrigo Lopez Lapeña y la abogada internacional Lara Gómez Tomei.
Asesores legales de los Colocadores
Salaverri Burgio Wetzler Malbrán: se desempeñó como asesor local de los Compradores Iniciales y de los Colocadores locales, con el equipo liderado por el socio Roberto Lizondo, junto con los asociados Josefina Ryberg, Santiago Linares Luque, Melania Gadea y Santiago Ireneo Lubinski.
Linklaters LLP: se desempeñó como asesor se desempeñó como asesor legal de los Compradores Internacionales en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Matthew Poulter y el consultor Emilio Minvielle, junto con los asociados Thomas Lemouche y Madeleine Blehaut.

									Metrotel recibe una línea de crédito de USD 50 millones ampliable por hasta USD 110 millones de BID Invest junto con la participación de Banco Itaú para financiar la expansión de su infraestructura de fibra óptica en la Argentina							
		
Inter-American Investment Corporation (BID Invest), con la participación de Banco Itaú y otras entidades, impulsa la conectividad y la sostenibilidad en la Argentina a través de una financiación de hasta USD 110 millones. El financiamiento propuesto incluye préstamos garantizados de hasta USD 50 millones, así como una línea de crédito para capital de trabajo no comprometida de hasta USD 10 millones y préstamos paralelos no comprometidos de hasta USD 50 millones.
El 5 de diciembre de 2024 CPS Comunicaciones SA (Metrotel) recibió una línea de crédito garantizada de hasta USD 50 millones. Este financiamiento está garantizado mediante una serie de garantías que incluyen un contrato de prenda de acciones y un contrato de prenda de créditos y cesión en garantía. En estas actúa como agente de la garantía La Sucursal de Citibank, NA, establecida en la República Argentina.
Metrotel utilizará los fondos para financiar el despliegue de infraestructura de fibra óptica y otros gastos de capital (CAPEX) para expandir y mantener sus operaciones en la Argentina, así como para refinanciar deuda existente. El principal objetivo del proyecto es fortalecer la capacidad de Metrotel para ofrecer servicios digitales esenciales, fomentando la digitalización, la competitividad económica y la integración regional. La empresa brinda desde hace más de 30 años servicios de telecomunicaciones a las empresas líderes en la Argentina y desarrolla productos y servicios para los distintos segmentos de negocio, buscando la satisfacción de los clientes, el crecimiento continuo y la innovación tecnológica. Cuenta además con una red de fibra óptica de más de 8000 km, con sólida infraestructura propia, que permite ofrecer servicios confiables y de alta disponibilidad.
Marval O’Farrell Mairal asesoró a Metrotel a través de un equipo conformado por los socios Hernán Slemenson y Sergio Tálamo, junto con los asociados Juan Pablo Lentino y Candela Di Cuffa.
Los asesores in-house de BID Invest fueron Diego Noseda y Pascual Mendez.
Clifford Chance US LLP (Washington DC) asesoró a BID Invest a través de un equipo liderado por la socia Jessica A. Springsteen junto con la asociada Daniela Hernández.
Bruchou & Funes de Rioja (Buenos Aires) también asesoró a BID Invest, a través de la socia Analia Battaglia y los asociados Quimey Waisten, Malena Tarrio y Pedro Azumendi.
TCA Tanoira Cassagne (Buenos Aires) asesoró al agente de la garantía, la Sucursal de Citibank NA, establecida en la República Argentina, a través de un equipo conformado por los socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado, junto con el asociado Teófilo Trusso.

									MSU Energy S.A. realiza una oferta de canje y una nueva emisión internacional de Obligaciones Negociables garantizadas por U$S 400.000.000							
		
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoró MSU Energy S.A. (“MSU Energy”) en la oferta de sus Obligaciones Negociables con vencimiento en 2030 por un valor nominal de US$ 400.000.000, en la cual MSU Energy actuó emisora (la “Emisora”). Por su parte, Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los organizadores y a los colocadores y compradores iniciales locales e internacionales.
La transacción consistió en una operación de gestión de pasivos compuesta por: (a) una oferta de canje de las Obligaciones Negociables con vencimiento en 2025, emitidas a una tasa de interés del 6,875% (el “Bono Internacional 2025”), que fueron voluntariamente entregadas en canje por Obligaciones Negociables garantizadas con vencimiento en 2030 (las “Nuevas Obligaciones Negociables”), a una tasa de interés del 9,750%, por un valor nominal de U$S 223.352.460 (la “Oferta de Canje”); y (b) la emisión de Obligaciones Negociables adicionales integradas en efectivo por un valor nominal de U$S 176.647.540 (la “Nueva Emisión”), obteniendo unos ingresos netos en efectivo que, junto con los U$S 222 millones disponibles bajo el Préstamo Sindicado Local de MSU Energy de fecha 7 de noviembre de 2024, serán suficientes para rescatar aquellos nominales del Bono Internacional 2025 que no hayan sido válidamente ofrecidos y aceptados para su canje de conformidad con la Oferta de Canje.
La Oferta de Canje fue lanzada el 8 de noviembre de 2024 y cerrada el 10 de diciembre de 2024, mientras que el pricing de la Nueva Emisión fue el 25 de noviembre de 2024. La emisión de las Nuevas Obligaciones Negociables bajo la Nueva Emisión fue realizada el día 5 de noviembre de 2024, y la emisión de las Nuevas Obligaciones Negociables bajo la Oferta de Canje fue realizada el 12 de diciembre de 2024, ambas totalizando un valor nominal de U$S 400.000.000.
Las Nuevas Obligaciones Negociables fueron emitidas a una tasa de interés fija del 9,750% nominal anual, con vencimiento el 5 de diciembre de 2030, y se encuentran garantizadas por (i) una cesión fiduciaria en garantía de los derechos a cobrar bajo ciertos contratos PPA (Power Purchase Agreement), y (ii) prendas sobre ciertos equipos de las centrales térmicas Barker, Villa María y General Rojo.
Esta exitosa transacción marca el fin de un complejo proceso de refinanciación para MSU Energy, permitiéndole mejorar significativamente su perfil de deuda a largo plazo y reforzar su posición financiera para el crecimiento futuro.
En la emisión de las Nuevas Obligaciones Negociables, Citibank, N.A.  actúo como fiduciario internacional, agente de pago, agente de registro y agente de transferencia; La Sucursal de Citibank, N.A., establecida en la República Argentina actuó como co-agente de registro, agente de pago en Argentina, agente de transferencia de Argentina, fiduciario en Argentina, agente de la garantía y representante del fiduciario internacional en Argentina; Citigroup Global Markets Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC, Itau BBA USA Securities, Inc. y BBVA Securities Inc. actuaron como colocadores y compradores iniciales internacionales; y Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Allaria S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y Banco Supervielle S.A. actuaron como colocadores locales.
Asesores Legales del MSU Energy:
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal local de la Emisora, a través del equipo liderado por su socio Francisco Molina Portela y por sus asociados Ramiro Catena, Agustín Ponti, Juan Cruz Carenzo y Eduardo Cano.
Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor legal en Nueva York de la Emisora a través del equipo liderado por su socio Juan M. Naveira, y por sus asociados Alejandro de Ramon-Laca y Alberto Mattos.
Asimismo, MSU Energy fue asesorado por Ezequiel M. Abal, su asesor legal interno.
Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores:
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de los organizadores y colocadores locales a través del equipo liderado por su socio José María Bazán, y por sus asociados Leandro Exequiel Belusci, Facundo Suarez Lon, Teófilo Panich y Malena Tarrío.
Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los organizadores y colocadores internacionales a través del equipo liderado por sus socio Alejandro González Lazzeri y asociados Alejandro Ascencio, Mónica Pérez-Baunet Farell y Rodrigo Carmona.
Asesores Legales del Fiduciario internacional y del Agente de la Garantía local.
Alston & Bird actuó como asesor legal en Nueva York del fiduciario internacional con la asesoría a través del equipo liderado por su socio Adam Smith y asociada Claire Lieberman.
TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal local del agente de la garantía local a través del equipo liderado por sus socios Alexia Rosenthal y Ignacio Criado Diaz y asociado Teofilo Trusso.

									Tavarone Rovelli Salim Miani / TRSM asesoró en la emisión del Fideicomiso Financiero “Total Assets III” para la emisión de Valores Representativos de Deuda por $10.000.000.000 bajo el Programa Global de emisión de Valores Fiduciarios “Best Finance Total A							
		
Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró en la emisión y colocación por oferta pública en la Argentina de Valores Representativos de Deuda Clase A (los “VRDA”), Valores Representativos de Deuda Clase B (los “VRDB”) y Valores Representativos de Deuda Clase C (los “VRDC”) por parte del Fideicomiso Financiero “Total Assets III”, en el marco del Programa Global de emisión de Valores Fiduciarios “Best Finance Total Assets”. Crédito Directo S.A. actuó como fiduciante y fideicomisario; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero; Banco de Servicios y Transacciones S.A. actuó como organizador, colocador y agente de liquidación; y Macro Securities S.A.U., Nuevo Banco de Santa Fe S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de Valores S.A., Banco Mariva S.A., Industrial Valores S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Deal S.A. y Nación Bursátil S.A. actuaron como co-colocadores.
Los bienes fideicomitidos consisten en préstamos de consumo originados por Crédito Directo S.A.
Tavarone Rovelli Salim Miani se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Matías Damián Otero, Eduardo N. Cano y Azul Namesny Márquez. 

									TCA Tanoira Cassagne asesora a Numia en su primer ronda de inversión							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Numia, anteriormente conocida como Debmedia, en el marco de la estructuración y ejecución de su ronda de financiamiento, liderada por Cometa y con la participación de Boost Capital Partners, Matterscale Ventures y Amador Holdings, entre otros reconocidos inversores.
Numia es una empresa que revoluciona la gestión del recorrido del cliente para grandes organizaciones al integrar de manera fluida los canales de servicio en línea y fuera de línea en una plataforma de gestión unificada. La plataforma de Numia está diseñada para optimizar y mejorar todo el recorrido del cliente a través de su completa suite de soluciones. Numia aprovecha la tendencia global de integrar canales físicos y digitales (“Phygital”), ofreciendo una experiencia de cliente fluida en sectores clave (comercio minorista, banca y seguros), aumentando el valor de vida del cliente (LTV) y reduciendo los costos de atención.
La inversión alcanzada en esta ronda de financiamiento escaló hasta USD $3.500.000  asegurando el reconocimiento de la compañía por los inversores líderes en el mercado, así como el gran potencial del proyecto.
TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y al equipo de Numia a través de la entera estructuración y ejecución del logro que fue la ronda de financiamiento.
Socio: Luis Merello Bas
Asociados: Laura Peszkin, Francesca David, Valentina Gondar y María Salleras.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Agro de Souza en la emisión de sus Obligaciones Negociables Serie II.  							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Agro de Souza S.A. como emisora (la “Emisora”), y a Banco Supervielle en su carácter de organizador y colocador en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie II Clase 2 con un valor nominal de $1.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa BADLAR más un margen del 7,5%, con vencimiento el 17 de diciembre de 2026 (las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 17 de diciembre de 2024; y están garantizadas por Banco Supervielle como entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.
Agro de Souza S.A. es una compañía que diversifica su actividad productiva en tres unidades de negocio principales, ellas son: (i) la venta de maquinaria agrícola nueva y usada, (ii) la explotación de producción agropecuaria y (iii) la generación de bioenergía a través de fuentes renovables.
Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz, y asociados Juan Manuel Simó y Florencia Ramos Frean.

									Beccar Varela asesora a Lake Resources en el cierre de la venta de activos en Jujuy, a Austroid Corporation, por USD 9 millones							
		
Buenos Aires, 29 de noviembre de 2024 — Beccar Varela asesoró a Lake Resources en el cierre de la transacción para la venta de tres activos de salmuera de litio de su propiedad a Austroid Corporation por 9 millones de USD. La transacción – que fuera anunciada oportunamente- proporciona a Lake Resources liquidez adicional. Los fondos se utilizarán para respaldar la estabilidad financiera de la compañía, permitiéndole continuar con su foco estratégico y avanzar con su activo insignia, el Proyecto Kachi.
"Con los fondos de la transacción ya recibidos, junto con la capacidad adicional de captación de capital disponible para la compañía, Lake Resources está bien posicionada con una fuerte liquidez financiera hasta 2026", dijo el CEO David Dickson.
"Con las aprobaciones ambientales para el Proyecto Kachi en curso y el estudio de ingeniería para el emplazamiento avanzando, seguimos enfocados en el proceso de asociación estratégica para Kachi".
Los activos incluidos en la transacción fueron concesiones de salmuera de litio y activos relacionados ubicados en la provincia de Jujuy, Argentina: Paso de Jama, Olaroz y Cauchari.
Lake Resources continúa comercializando sus activos de roca dura Ancasti en la provincia de Catamarca, Argentina. 
Los profesionales intervinientes por parte de Beccar Varela que asesoraron a Lake Resources fueron: Alejandro Poletto, Santiago Montezanti, Enrique Lopez Rivarola, Juan Pablo Perrino, Cruza Uranga, y Trinidad Artagaveytia.
La abogada in-house de Lake Resources es Barbara Cozzi.
Los profesionales intervinientes por parte de Berreta Godoy que asesoraron a Austroid Corporation fueron: Juan Sonada, Mariela Sas, Federico Delhom y Paula Pittaro. 
Fundado en 1897, Beccar Varela es un estudio jurídico líder de Argentina. Asesora a empresas nacionales e internacionales de diversas industrias en todas las áreas del derecho corporativo. Su equipo está conformado por más de 160 abogados especializados en diferentes áreas del derecho, muchos de los cuales han estudiado y trabajado en las principales ciudades del mundo. Beccar Varela es la firma de referencia en Argentina para clientes comprometidos con ESG y la sostenibilidad corporativa; fue la primera full-service del país en unirse al Pacto Global de las Naciones Unidas, así como en presentar un Informe de Sostenibilidad.

									EGFA y PAGBAM asesoraron  en la nueva emisión de Obligaciones Negociables de Toyota Compañía Financiera de Argentina							
		
EGFA Abogados asesoró nuevamente a Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. (la “Compañía”) en la emisión de las obligaciones negociables clase Nº 33 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables de dicha compañía por la suma de hasta US$50.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor y/o medida).
Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Banco Comafi S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Patagonia S.A. en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables.
El 6 de diciembre de 2024, las Obligaciones Negociables Clase 33 fueron emitidas exitosamente por un valor nominal de $20.000.000.000, con vencimiento el 6 de junio de 2026, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Badlar Privada más un margen de corte de 5,99% nominal anual y serán amortizadas en tres pagos que se efectuarán el 6 de diciembre de 2025 (por el 33,3% del capital), el 6 de marzo de 2026 (por el 33,3% del capital) y el 6 de junio de 2026 (por el 33,34% del saldo del capital). Asimismo, las Obligaciones Negociables pagarán intereses trimestrales. La Compañía utilizará los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables para el otorgamiento de préstamos de corto plazo en Pesos Argentinos a concesionarios de la red Toyota en la Argentina.
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. es la compañía financiera de Toyota Argentina S.A. que tiene por objeto financiar la adquisición de los vehículos que comercializa dicha empresa.
Asesores legales de Toyota Compañía Financiera Argentina S.A.
EGFA Abogados
Socia Carolina Curzi y asociadas, Maria Constanza Martella, Agustina Weil y Marina Galíndez.
Asesores legales de los Colocadores
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni y asociados, Nahuel Perez de Villarreal y María Sol Martínez.

									Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesora en la emisión del Fideicomiso Financiero “CFA Créditos IV” para la emisión de Valores Fiduciarios por $9.500.000.000 bajo el Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios “CFA 60 AÑOS”.							
		
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoró en la emisión y colocación por oferta pública en la Argentina de Valores Fiduciarios por un monto total de $9.500.000.000 por parte del Fideicomiso Financiero “CFA Créditos IV”, constituido en el marco del Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios “CFA 60 AÑOS”. La emisión estuvo integrada por Valores Representativos de Deuda Clase “A” por $7.900.000.00 y Valores Representativos de Deuda Clase “B” por $1.600.000.000. Compañía Financiera Argentina S.A. (Efectivo Sí) actúa como fiduciante, organizador, administrador, agente de cobro y colocador; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actúa como fiduciario financiero; Banco Patagonia S.A. actuó como organizador y colocador; y Banco Comafi S.A., Adacap Securities Argentina S.A. y Facimex Valores S.A. como colocadores.
Los bienes fideicomitidos consisten en créditos originados en préstamos personales otorgados por Compañía Financiera Argentina S.A. en el curso ordinario de sus negocios y repagados mediante pago voluntario.
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani se desempeñó como asesor legal de la transacción., a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Ximena Sumaria, María Clara Pancotto y Nicolas De Palma. Por su parte, Leonardo Pirolo, Felipe Couyoumdjian, Tomás Bruno y Rosario Tapia integraron el equipo de TMF Trust Company (Argentina) S.A.

									Marval asesora en la emisión de Valores Fiduciarios “Mercado Crédito XXX”							
		
El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.
Tras participar en 29 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la trigésima serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 55.002.669.820 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 5 de diciembre de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 42.209.048.820 y certificados de participación por V/N ARS 12.793.621.000.
MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXX consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con su asociado Sebastián Swinnen. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

									Dentons Rattagan Arocena asesoró a ZoomAgri en la celebración de un contrato de préstamo con BID Lab							
		
Dentons Rattagan Arocena asesoró a ZoomAgri en la celebración de un contrato de préstamo con BID Lab, el laboratorio de innovación y capital de riesgo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), bajo el Programa de Empresariado Social (PES). 
Este acuerdo apunta a optimizar la cadena de suministro de materias primas agrícolas en América Latina a través de la consolidación de ZoomAgri, una plataforma argentina que ha diseñado y desarrollado tecnología basada en inteligencia artificial que permite el reconocimiento de variedades y calidad de las materias primas agrícolas de una forma rápida, facilitando la toma de decisiones industriales, comerciales y de almacenaje en tiempo real para hacer más eficiente estas operaciones. 
El préstamo se utilizará para la expansión de las soluciones de ZoomAgri en la República Argentina. Específicamente, los recursos del préstamo estarán orientados al financiamiento de capital de trabajo, capex, el desarrollo de una aplicación móvil para los productores agrícolas, e investigación y desarrollo de nuevos productos.
Este es un gran paso hacia la transformación de la agricultura a través de la innovación y la digitalización, impulsando avances que empoderan al sector agrícola y contribuyen al crecimiento sostenible en el país y la región.
El equipo de Dentons Rattagan Arocena estuvo liderado por el socio Ricardo Balestra, socio Nicolas Arida, counsel David Macchi, y asociada senior Josefina Viola.

									TCA Tanoira Cassagne y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron en la primera emisión de Obligaciones Negociables de Sidersa S.A.							
		
TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Sidersa S.A., (“Sidersa”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Macro Securities S.A.U., Puente Hnos S.A. y Banco Santander Argentina S.A., como organizadores y colocadores, First Capital Markets S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U., como colocadores, en su primera emisión de obligaciones negociables clase I por un valor nominal de US$27.636.229 a tasa del 6,50% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina con vencimiento el 9 de diciembre de 2026 (las “Obligaciones Negociables Clase I”).
Las Obligaciones Negociables Clase I han sido autorizadas para su listado en MAE y BYMA.
Sidersa es una empresa argentina con una actividad de más de 70 años, abastece a más de 2.000 clientes desde su complejo industrial en San Nicolás, Provincia de Buenos Aires. Asimismo, aporta a la generación de energía solar a través de sus parques ubicados en la localidad de Ullum, en la Provincia de San Juan, que producen siete veces más energía eléctrica que la que consume la compañía. 
Sidersa desarrolla la actividad de recuperado, normalizado, corte y planchado de chapas de hierro, perfilado, conformación de tubos, flejes, corte a pantógrafo, granallado y corte de perfiles en general, incluyendo cualquier tipo de proceso industrial sobre laminados planos y no planos de acero.
Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Sanguinetti, Teófilo Trusso y Stefanía Lo Valvo.
Asesores Legales de los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por su Socio Alejandro Perelsztein; y Asociados Juan Rosatto, Malena Tarrío y Gonzalo Vilariño.

									Beccar Varela asesoró a FCA Compañía Financiera en la emisión de Obligaciones Negociables Clase XX							
		
Buenos Aires, 10 de diciembre de 2024 — Beccar Varela asesoró a FCA Compañía Financiera S.A. en la emisión de la Clase XX de obligaciones negociables  en dos series: las obligaciones negociables clase XX serie I (las “Obligaciones Negociables Serie I”) y las obligaciones negociables clase XX serie II (las “Obligaciones Negociables Serie II” y, en conjunto con las Obligaciones Negociables Serie I, las “Obligaciones Negociables” o las “Obligaciones Negociables Clase XX”),  emitidas en el marco del programa global de emisión de obligaciones negociables simples a corto, mediano y/o largo plazo por un valor nominal de U$S100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades monetarias o unidades de medida o unidades de valor).
Las Obligaciones Negociables Serie I, denominadas en Pesos, fueron emitidas el pasado 29 de noviembre de 2024 por un valor nominal de UVAs 6.540.000 equivalente a $8.233.140.600. El vencimiento operará el 29 de mayo de 2027, devengando intereses a una tasa fija nominal anual del 8,84%.
Las Obligaciones Negociables Serie II, denominadas en Pesos, fueron emitidas por el pasado 29 de noviembre de 2024 por un valor nominal de $ 7.500.000.000. El vencimiento operará el 29 de mayo de 2027, devengando intereses a una tasa fija nominal anual del 33,60 %.
Las Obligaciones Negociables Serie han sido calificadas localmente como “AA(arg)” por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo mediante informe emitido el 27 de noviembre de 2024.
Las Obligaciones Negociables Serie han sido admitidas para su listado en la Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
FCA Compañía Financiera S.A. actuó como emisor, mientras que Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actuaron como organizadores y colocadores. Asimismo, Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A. y Banco Santander Argentina S.A. actuaron como colocadores. 
Todos los partes han sido asesorados por Beccar Varela. Equipo liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Julián Alejandro Ojeda, Martina Puntillo y Carlos Nicolás Saúl Lucero.