Transacciones

TRSM Abogados / Bruchou & Funes de Rioja
Grupo Albanesi obtiene un préstamo de hasta U$S 80.000.000 para la refinanciación de ciertos pasivos con vencimiento en 2025

Tavarone Rovelli Salim Miani (TRSM) asesoró a Grupo Albanesi (Generación Mediterránea S.A., Central Térmica Roca S.A. y Albanesi Energía S.A.) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró al Organizador, el Agente de la Garantía y los Prestamistas, en el otorgamiento de un préstamo sindicado por la suma de U$S 59.000.000 ampliable hasta U$S 80.000.000 (el “Préstamo Sindicado”) celebrado entre Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A., como prestatarias, Albanesi Energía S.A., como garante y Banco Hipotecario S.A., como organizador, prestamista y agente administrativo (el “Organizador”), Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., como prestamista y agente de la garantía (el “Agente de la Garantía”) y Banco Supervielle S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires (junto con el Organizador y el Agente de la Garantía, los “Prestamistas”).
El Préstamo Sindicado, otorgado el 21 de enero de 2025, será aplicado al pago de ciertos pasivos de corto plazo de las compañías con vencimiento en el año 2025. El Préstamo Sindicado, con vencimiento en enero de 2027, cuenta con un plazo de gracia de 12 meses, y se encuentra garantizado por una cesión en garantía y prenda de créditos de los derechos de cobro bajo ciertos contratos PPA (Power Purchase Agreements) de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. y por una fianza otorgada por Albanesi Energía S.A.
De esta manera, Grupo Albanesi obtendrá los fondos necesarios para refinanciar deuda de corto plazo y continúa su proceso de mejora de su perfil de deuda de corto y largo plazo y refuerzo de su posición financiera.
Grupo Albanesi fue asesorado internamente por su abogada interna Mercedes Cabello.
Tavarone Rovelli Salim Miani TRSM actuó como asesor legal externo de Grupo Albanesi mediante el equipo conformado por sus socios Francisco Molina Portela y Marcelo R. Tavarone, y los asociados Ximena Sumaria, Eduardo N. Cano y Azul Namesny Márquez.
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal externo del Organizador, el Agente de la Garantía y los Prestamistas mediante el equipo conformado por su socio José María Bazán, y los asociados Leandro Exequiel Belusci, Juan Rosatto, Quimey Lía Waisten y Marco Haas.
					
									TCA Tanoira Cassagne asesora a Newtopia en su inversión de “SAFE” en Roxom							
		
TCA Tanoira Cassagne brindó servicios de asesoramiento a Newtopia en la estructuración y ejecución de su inversión en la ronda de financiamiento de SAFE de Roxom.
Newtopia es un destacado fondo de inversión de capital de riesgo en el ecosistema tecnológico de América Latina, fomentando una comunidad vibrante, innovadora y con visión de futuro. Su misión es compartir conocimientos, canalizar inversiones inteligentes y mejorar las experiencias de las startups en etapa temprana, con el objetivo de desencadenar una nueva ola de empresas tecnológicas en América Latina.
Roxom es una startup innovadora que ofrece un mercado denominado en Bitcoin para acciones, ETFs, commodities y más. Su plataforma permite a los usuarios invertir y negociar utilizando Bitcoin, proporcionando una experiencia financiera moderna y accesible a nivel global. Recientemente, la startup anunció que recaudó USD 4.300.000 en su última ronda de financiamiento, impulsando aún más su crecimiento y desarrollo.
Con este nuevo hito, Newtopia busca consolidar su posición en la región y fortalecer aún más su potencial como fondo líder de capital de riesgo, anticipando muchos más logros en el futuro.
TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y al equipo de Newtopia durante toda la estructuración y ejecución de esta nueva inversión.
Socio: Manuel Tanoira y Luis Merello Bas. Asociados: Delfina Bianco y Tomás Fisher. Paralegal: Martina Maffeo.
#Fondo #Newtopia #Roxom #Inversión #Tech #VentureCapital #StartUp #Argentina #Latam #TanoiraCassagne #TCAAbogados

									Milbank, PAGBAM, A&O Sherman y Beccar Varela asesoran en la adquisición de Makro en Argentina							
		
Buenos Aires, 7 de febrero de 2025 — A&O Shearman y Beccar Varela asesoraron legalmente al grupo neerlandés SHV Holdings, mientras que Milbank y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) asesoraron legalmente a la empresa de capitales chilenos Cencosud S.A. en la venta de Supermercados Mayoristas Makro S.A. La operación incluye el traspaso de la cadena Roberto Basualdo S.A., especializada en perfumería y limpieza. El acuerdo fue suscrito el 30 de enero pasado por un monto de US$ 122,5 millones.
Con esta adquisición, Cencosud ingresa en el segmento mayorista argentino con el formato cash & carry, fortaleciendo su presencia en el país y generando sinergias con sus actuales operaciones.
Makro es una cadena mayorista líder que formaba parte del grupo holandés SHV. Inició sus actividades en Argentina en 1988 y actualmente cuenta con 24 sucursales y tres marcas propias de alimentos: Aro, M&K y Ternes. En 2009, adquirió la empresa mayorista de perfumería y limpieza Roberto Basualdo S.A., añadiendo a su operación en el país capacidad comercial, operativa y de distribución.
Cencosud es una empresa de origen chileno presente en América Latina, Estados Unidos y China. Sus operaciones se extienden a través de distintas líneas de negocios: supermercados, comercios de mejoramiento del hogar, tiendas departamentales, centros comerciales y servicios financieros. En la Argentina controla a los supermercados Jumbo, Disco y VEA, la cadena de homecenters Easy y el shopping Unicenter, entre otras empresas.
Asesores de SHV 
A&O Shearman (Nueva York, San Francisco y Amsterdam): equipo liderado por los socios Stephen Besen y Romain Dambre, junto a los asociados Hugo Eijsvogel, Aaron Schwartzman, Philippe Gimbrère y James Heaney. También contó con la participación de la socia Caroline Lapidus y asociados Jose Rego, Kelly Zhao y Ryan Sedwick (Derecho Tributario).
Beccar Varela (Buenos Aires): equipo liderado por los socios Ramón Moyano y Lucía Degano (Corporate – M&A) junto a los asociados María Inés Cappelletti, Fermín Gonzalez Argüello y Paloma de Posadas. También contó con la participación del socio Enrique López Rivarola (Derecho Tributario).
Asesores de Cencosud
Milbank LLP (Nueva York): equipo liderado por los socios Marcelo Mottesi y Francisco Núñez, junto al asociado Steve Ahn, el abogado internacional Luis Felipe García Rubio y el abogado especialista John Garces. También contó con la participación del socio Edward Lemanowicz y el asociado Michael Rivkin (Derecho Tributario) y el abogado especialista Gonzalo Guitart (Corporate Finance y Securities).
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) (Buenos Aires): equipo liderado por el socio P. Eugenio Aramburu, junto a los consejeros Juan Ignacio Dighero y F. Nicanor Berola. También contó con la participación de los socios Geraldine Moffat (Derecho Laboral) y Facundo Fernández Santos (Derecho Tributario), el consejero Matías Fuse (Derecho Laboral) y las asociadas María Florencia González Klebs (Derecho Tributario) y Ana Gabriela Cuenca y Lucía Daniela Campos (Derecho Societario).

									PAGBAM asesoró en la emisión de las “Cuotas Cencosud Serie XLI” dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XLI” Clases A y B, por un monto total de $ 18.946.757.662 (Pesos dieciocho mil novecientos cuarenta y seis millones setecientos cincuenta y siete mil seiscientos sesenta y dos).
Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XLI” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XLI el día 5 de febrero de 2025; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 11 de febrero de 2025. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “CCsf(arg)” para los VDFB.
Asesores legales de la transacción
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni, asociadas María Sol Martínez y Violeta Okretic y Paralegal Violeta Scosceria.
Cencosud S.A.
Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk
TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.
Abogado: Enrique Cullen

									Nicholson y Cano Abogados y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoraron en una nueva y exitosa emisión de obligaciones negociables por parte de Ledesma S.A.A.I por US$ 31.092.846.							
		
Ledesma S.A.A.I. (la “Emisora”, la “Sociedad” o “Ledesma”, en forma indistinta), empresa agroindustrial líder en Argentina, emitió las obligaciones negociables simples clase 15 por un valor nominal de US$ 31.092.846, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por hasta USD 150.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Los recursos obtenidos serán aplicados a capital de trabajo en Argentina, y/o inversiones en activos físicos y bienes de capital situados en el país, y/o a la refinanciación de pasivos financieros de corto plazo de la Sociedad. La licitación de las Obligaciones Negociables tuvo lugar el 30 de enero de 2025, demostrando así un renovado interés del mercado local por bonos corporativos de calidad.
Las Obligaciones Negociables se emitieron el 4 de febrero de 2025, están denominadas y son pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), a tasa de interés fija del 7,0% nominal anual, y su vencimiento será el 4 de octubre de 2027.
Ledesma recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Patagonia S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., SBS Trading S.A. y Banco Piano S.A., en su carácter de colocadores.
Con 116 años de historia, Ledesma es una empresa líder en la producción de azúcar y papel, con una importante participación en los mercados de frutas y jugos cítricos, alcohol, bioetanol, carne y cereales. Comprometida con el desarrollo del país, la Sociedad emplea cerca de 7.000 personas que en su mayoría trabajan en Jujuy, provincia en la que nació y donde tiene 40.000 hectáreas destinadas a la cosecha de su principal materia prima: la caña de azúcar.
Asesores legales de la Emisora:
Nicholson y Cano Abogados: Socio: Marcelo Villegas. Asociados: Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben y Darío Pessina.
Asesores legales de los Organizadores y Colocadores:
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio: Diego Serrano Redonnet. Consejero: Alejo Muñoz de Toro. Asociados:, Juan Ignacio Rodríguez Goñi y Tamara Friedenberger.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a BST en la emisión de sus Obligaciones Negociables Clase XXI							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Servicios y Transacciones S.A., como emisor organizador y colocador (“BST”), y a Balanz Capital Valores S.A.U., Allaria S.A., Puente Hnos. S.A., Banco Mariva S.A. y Deal S.A., como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las obligaciones negociables clase XXI por un valor nominal de US$21.080.397 (las “Obligaciones Negociables Clase XXI”).
Las Obligaciones Negociables Clase XXI están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 5 de agosto de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 5,75%.
BST desarrolla principalmente actividades de banca comercial, brindando una amplia variedad de productos y servicios bancarios a pequeñas, medianas y grandes empresas, focalizándose en servicios tales como préstamos comerciales, banca fiduciaria, banca empresas, mercado de capitales, tesorería y comercio exterior.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.
Abogados internos de BST: Ana Vea Murguía y Melina Lozano.

									TCA Tanoira Cassagne asesora a The Yield Lab Latam en una inversión en Kigüi							
		
TCA Tanoira Cassagne brindó servicios de asesoramiento a The Yield Lab Latam en la estructuración y ejecución de una inversión en la ronda de financiamiento de Kigüi realizada mediante instrumentos convertibles.
The Yield Lab Latam, fundada en 2017 y con oficinas en Argentina, Brasil, Chile, EE.UU. (Miami), y México es una firma de capital de riesgo AgriFoodTech que invierte en startups con sede en América Latina que abordan los múltiples desafíos que enfrenta la industria agroalimentaria.
Su compromiso es conectar inversores, startups, corporaciones, agricultores, academia, comunidad de investigación y sector público para promover la transformación sostenible de esta industria crítica y apoyar a startups que desarrollan tecnologías y soluciones innovadoras para mejorar la eficiencia y sostenibilidad de la agricultura.
Kigüi es una empresa especializada en la reducción del desperdicio de alimentos, con soluciones para proveedores y minoristas de alimentos. Su enfoque innovador ayuda a las empresas a minimizar el desperdicio y optimizar su cadena de suministro mediante tecnología avanzada e información procesable
TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró al equipo de The Yield Lab Latam durante toda la estructuración y ejecución de esta inversión.
Socios: Manuel Tanoira y Lucia Rivas O’ Connor.
Asociados: Eugenia Martinez Gualco, Delfina Bianco, y Manuel Villegas.
#Fondo #TheYieldLabLatam #Kigüi #Inversión #AgriFoodTech #AgTech #FoodTech #VentureCapital #StartUp #Argentina #Latam #TanoiraCassagne #TCAAbogados

									TCA Tanoira Cassagne asesora a The Yield Lab Latam en una inversión en Courageous Land							
		
TCA Tanoira Cassagne brindó servicios de asesoramiento a The Yield Lab Latam en la estructuración y ejecución de una inversión en la ronda de financiamiento de Courageous Land realizada mediante instrumentos convertibles.
The Yield Lab Latam, fundada en 2017 y con oficinas en Argentina, Brasil, Chile, EE.UU. (Miami) y México, es una firma de capital de riesgo AgriFoodTech que invierte en startups con sede en América Latina que abordan los múltiples desafíos que enfrenta la industria agroalimentaria.
Su compromiso es conectar inversores, startups, corporaciones, agricultores, academia, comunidad de investigación y sector público para promover la transformación sostenible de esta industria crítica y apoyar a startups que desarrollan tecnologías y soluciones innovadoras para mejorar la eficiencia y sostenibilidad de la agricultura.
Courageous Land es una empresa dedicada a la reforestación y conservación a gran escala mediante la agroforestería. Se enfocan en crear sistemas agroforestales biodiversos y regenerativos que restauran ecosistemas, capturan carbono y brindan beneficios económicos a comunidades rurales. Su trabajo incluye el cultivo de madera, cacao, café y otras especies nativas, además de ofrecer créditos de carbono y productos alimenticios sostenibles. Buscan abordar el cambio climático, la pérdida de biodiversidad y la pobreza rural promoviendo una agricultura resiliente al clima.
TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró al equipo de The Yield Lab Latam durante toda la estructuración y ejecución de esta inversión.
Socios: Manuel Tanoira y Lucia Rivas O’ Connor.
Asociados: Eugenia Martinez Gualco, Delfina Bianco, y Tomas Fisher.
#Fondo #TheYieldLabLatam #CourageousLand #Inversión #AgriFoodTech #AgTech #FoodTech #VentureCapital #StartUp #Argentina #Latam   #TanoiraCassagne #TCAAbogados

									TCA Tanoira Cassagne asesora a The Yield Lab Latam en una inversión en Courageous Land							
		
TCA Tanoira Cassagne brindó servicios de asesoramiento a The Yield Lab Latam en la estructuración y ejecución de una inversión en la ronda de financiamiento de Courageous Land realizada mediante instrumentos convertibles.
The Yield Lab Latam, fundada en 2017 y con oficinas en Argentina, Brasil, Chile, EE.UU. (Miami) y México, es una firma de capital de riesgo AgriFoodTech que invierte en startups con sede en América Latina que abordan los múltiples desafíos que enfrenta la industria agroalimentaria.
Su compromiso es conectar inversores, startups, corporaciones, agricultores, academia, comunidad de investigación y sector público para promover la transformación sostenible de esta industria crítica y apoyar a startups que desarrollan tecnologías y soluciones innovadoras para mejorar la eficiencia y sostenibilidad de la agricultura.
Courageous Land es una empresa dedicada a la reforestación y conservación a gran escala mediante la agroforestería. Se enfocan en crear sistemas agroforestales biodiversos y regenerativos que restauran ecosistemas, capturan carbono y brindan beneficios económicos a comunidades rurales. Su trabajo incluye el cultivo de madera, cacao, café y otras especies nativas, además de ofrecer créditos de carbono y productos alimenticios sostenibles. Buscan abordar el cambio climático, la pérdida de biodiversidad y la pobreza rural promoviendo una agricultura resiliente al clima.
TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró al equipo de The Yield Lab Latam durante toda la estructuración y ejecución de esta inversión.
Socios: Manuel Tanoira y Lucia Rivas O’ Connor.
Asociados: Eugenia Martinez Gualco, Delfina Bianco, y Tomas Fisher.
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									Marval O’Farrell Mairal asesoró a AgIdea en su integración con SynTech Research Group							
		
Marval O’Farrell Mairal asesoró a AgIdea −una empresa argentina con presencia en Brasil, Uruguay y Estados Unidos, especializada en investigación y desarrollo en el sector agrícola− en su integración con SynTech Research Group, una organización global líder en investigación por contrato (CRO) en el ámbito agrícola.
Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal de AgIdea, a través de un equipo liderado por el socio Pablo Gayol, junto con el asociado Javier Emilio Redondo.
Por su parte, Willkie Farr & Gallagher LLP brindó asesoramiento legal a SynTech Research Group, con un equipo encabezado por el socio Christophe Garaud, junto con las asociadas Sarah Bibas y Floriane Teillet.
En la Argentina, SynTech Research Group contó con el asesoramiento de MHR Abogados, a través de un equipo liderado por el socio Tomás Dellepiane y la asociada Sofía Inés Baldino.

									Marval O’Farrell Mairal asesora en la emisión de valores fiduciarios “Waynimóvil IX”							
		
Luego de participar en la emisión de la octava serie, Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de la novena serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Waynimóvil”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 2.436.772.144 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Waynimóvil, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 10 de febrero de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria Clase A por V/N ARS 1.852.333.810, valores de deuda fiduciaria Clase B por V/N ARS 464.419.293 y valores de deuda fiduciaria Clase C por V/N ARS 120.019.041.
Waynicoin SA se desempeñó como fiduciante, fideicomisario, administrador y agente de cobro; mientras que BACS Banco de Crédito y Securitización SA actuó como fiduciario, organizador, colocador y agente de liquidación y compensación integral; Worcap SA actuó como organizador; y Rosental SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Provincia Bursátil SA y Adcap Securities Argentina SA, como colocadores. Bajo la misma estructura utilizada en la emisión anterior, el patrimonio fideicomitido en Waynimóvil consiste en préstamos otorgados de manera 100 % digital a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de Waynimóvil.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de su socio Sergio Tálamo y de su asociado Lautaro Penza. Solange Spinelli y Pablo Vidal Raffo actuaron como asesores legales internos de BACS Banco de Crédito y Securitización SA.

									Beccar Varela asesora a Grupo Quintana en financiamiento de US$30 millones para adquirir campos maduros convencionales de YPF en el marco del Proyecto Andes							
		
Buenos Aires, 5 de febrero de 2025 — Beccar Varela asesoró al Grupo Quintana en la obtención del financiamiento de US$ 30.000.000 otorgado por Trafigura Argentina S.A. en el marco de un prepago de compra de crudo y ciertos contratos, para el desarrollo de la nueva demanda de gas natural en Argentina y la región.
Los fondos obtenidos serán utilizados por Grupo Quintana para: (a) la adquisición de los campos maduros convencionales vendidos por YPF S.A. en el marco del Proyecto Andes, incluyendo: (i) la Estación Fernandez Oro, y (ii) el clúster Mendoza Sur; y (b) capital de trabajo necesario para la expansión del negocio.
El préstamo fue otorgado por Trafigura bajo la modalidad de pago anticipado por el petróleo crudo adquirido en virtud del contrato comercial celebrado anteriormente entre Grupo Quintana y Trafigura para la venta de petróleo crudo Medanito, proveniente del área Estación Fernández Oro. Esta estructura de financiamiento es utilizada por Trafigura globalmente y, en el caso de Argentina, se utiliza tanto para petróleo crudo con destino al mercado local sino también, orientado al mercado internacional. Este esquema de financiamiento es un mecanismo muy ágil y efectivo para impulsar el crecimiento de los productores y fortalecer la industria. Es el segundo financiamiento otorgado por Trafigura a Grupo Quintana desde 2021.
Asesores legales de Grupo Quintana
Equipo legal in-house. Directora de legales: Inés Moronta.
Asesor legal externo: Beccar Varela. Socio: Pedro Silvestri. Asociadas: Sofia Gallo y Mora Mangiaterra Pizarro.

									Bruchou & Funes de Rioja asesora en el ingreso al régimen de oferta pública de Pluspetrol y, junto con TCA Tanoira Cassagne, asesoraron en su primera emisión y regreso al mercado de capitales.							
		
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol S.A. (“Pluspetrol”), en el ingreso al Régimen de Oferta Pública de la CNV y en la creación del Programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor) (el “Programa”).
En el marco del Programa Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y a Banco Santander Argentina S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores  y Colocadores”), y a Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Banco Patagonia S.A., Latin Securities S.A., Industrial Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A.U., Invertironline S.A.U., Banco Supervielle S.A., Banco Comafi S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Puente Hnos. S.A., y Banco de Valores S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la exitosa emisión de (i) las Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal de US$74.164.370, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,00%, con vencimiento el 27 de enero de 2028 (las “Obligaciones Negociables Clase 1”) y (ii) las Obligaciones Negociables Clase 2 por un valor nominal de US$123.020.337, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 7,50%, con vencimiento el 27 de enero de 2030 (las “Obligaciones Negociables Clase 2” y junto con las Obligaciones Negociables Clase 1, las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables fueron listadas en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.
Pluspetrol es un referente en la operación de yacimientos no convencionales, en el desarrollo de campos de gas de alta presión, y en la extracción de crudo en yacimientos maduros con recuperación secundaria y terciaria. Con la mira en el futuro, la compañía realiza importantes inversiones en el país, y se destaca su posicionamiento en la formación Vaca Muerta, uno de los mayores reservorios no convencionales de hidrocarburos del planeta. 
Asesoramiento legal a Pluspetrol
Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Sofía Maselli y Branko Serventich.
Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores: 
TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga, Rocio Carrica e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero, Teófilo Jorge Trusso, Stefania Lo Valvo y Florencia Ramos Frean. 

									Tavarone Rovelli Salim Miani / Trsm Asesora En Emisión De Obligaciones Negociables Clase 17 Y Clase 18 De Banco Cmf S.A. Por Valor Nominal En Conjunto De Us$ 29.101.826							
		
El 6 de febrero de 2025 Banco CMF S.A. (la “Sociedad”) emitió sus obligaciones negociables clase 17 por un valor nominal de US$ 19.376.200, denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina, a una tasa de interés de 4,50% nominal anual, con vencimiento el 6 de agosto de 2025 (las “Obligaciones Negociables Clase 17”), y sus obligaciones negociables clase 18 por un valor nominal de $ 10.250.000.000, denominadas, integradas y pagaderas en Pesos, a una tasa de interés variable (TAMAR Privada) más un margen de 3,25%, con vencimiento el 6 de febrero de 2026 (las “Obligaciones Negociables Clase 18”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).
La Sociedad destinará los fondos provenientes de la emisión para integrar capital de trabajo.
Tavarone Rovelli Salim Miani / TRSM actuó como asesor legal de Banco CMF S.A., a través del equipo liderado por la socia Julieta De Ruggiero y por los asociados Nicolás De Palma, María Pilar Ubertalli y Bárbara Valente. 

									MBPartners Abogados y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoran a Fiplasto S.A. en la emisión de sus Obligaciones Negociables Clase I, convertibles en acciones, por US$ 10.000.000							
		
MBPartners Abogados asesoró a Fiplasto S.A. (la “Emisora”) en la exitosa emisión de obligaciones negociables convertibles en acciones “Clase I” por un valor nominal de US$ 10.000.000, a una tasa de interés fija del 6%, y con vencimiento el 10 de febrero de 2028 (las “Obligaciones Negociables Convertibles”). Las Obligaciones Negociables Convertibles, suscriptas, integradas, denominadas y pagaderas en dólares, fueron emitidas en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables de la Emisora por hasta US$ 20.000.000, autorizado por la Comisión Nacional de Valores el pasado 14 de noviembre de 2024. Las Obligaciones Negociables Convertibles fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA) y su emisión implicó el ejercicio del derecho de suscripción preferente para la suscripción de estas por parte de los actuales accionistas de la Emisora.
Por su parte, Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoró a Allaria S.A. y Latin Securities S.A. en su rol de organizadores y co-colocadores y Cocos Capital S.A., en el rol de colocador de las Obligaciones Negociables Convertibles (los “Colocadores”).
Los fondos obtenidos por la operación serán destinados a la refinanciación de pasivos financieros contraídos por motivo de la reciente adquisición de la compañía subsidiaria Cuyoplacas S.A.
La emisión de las Obligaciones Negociables Convertibles representa un hito importante en el mercado de capitales local, toda vez que es la primera emisión de obligaciones negociables convertibles en acciones de los últimos años.
MBPartners Abogados asesoró a la Emisora a través de su socio Ignacio Meggiolaro junto con el asociado Tomás Hodgers.
El equipo de Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoró a los Colocadores a través de los socios Roberto Lizondo y Josefina Ryberg, junto con los asociados Rodrigo Durán y Francisco José Grasso.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Balanz Capital Valores S.AU. en la reapertura de sus Obligaciones Negociables Serie I (Dólar MEP) bajo su Programa Global							
		
TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. (“Balanz”) en la colocación de las Obligaciones Negociables Serie I Adicionales por un valor nominal de US$15.000.000, adicionales a las Obligaciones Negociables Serie I originalmente emitidas por Balanz el 6 de junio de 2024 (las “Obligaciones Negociables Serie I Adicionales”).
Las Obligaciones Negociables Serie I Adicionales están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 6 de junio de 2026 y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 5%.
Balanz cuenta con una trayectoria de más de dos décadas liderando el mercado de capitales argentino e internacional, brindando sus servicios a más de 1.000.000 clientes.
Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Juan Manuel Simó y Ana Lucía Miranda.
Abogados Internos de Balanz: Ana Paula Dandlen, Tomas Lipka y Simón Ponce.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Supervielle en la exitosa emisión de sus Obligaciones Negociables Clase K  y Clase L							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Supervielle S.A., como emisor, organizador y colocador (“Banco Supervielle”), y a Invertironline S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A y Cocos Capital S.A.., como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las (i) obligaciones negociables clase K por un valor nominal de US$ 28.382.227 (las “Obligaciones Negociables Clase K”); y (ii) obligaciones negociables clase L por un valor nominal de $50.974.085.884 (las “Obligaciones Negociables Clase L”).
Las Obligaciones Negociables Clase K están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP); y las Obligaciones Negociables Clase L están denominadas y serán pagaderas en pesos argentinos.
La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase K será el 7 de agosto de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 4,15%. La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase L será el 7 de febrero de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR más margen aplicable del 2,75%.
Banco Supervielle es un banco de capital privado de origen familiar que cuenta con una trayectoria de más de 130 años en el sistema financiero argentino y una posición competitiva líder.
Banco Supervielle es la principal subsidiaria de Grupo Supervielle, y presta servicios financieros tanto a individuos como a empresas y pymes del país, contando con más de 1.400.000 clientes activos.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.
Abogados internos de Banco Supervielle: Celeste Ibañez, Ignacio Rutter y Dana König

									   Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Compradores Iniciales en la emisión de Títulos de Arcos Dorados B.V.							
		
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal argentino de BBVA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC y Balanz Capital UK LLP (los “Compradores Iniciales”) en la emisión por parte de Arcos Dorados B.V., una sociedad privada de responsabilidad limitada holandesa (la “Compañía“) de sus obligaciones negociables por un valor nominal de US$600.000.000, a una tasa de 6,375% y con vencimiento en el 2032 (los “Títulos”). Los Títulos estarán integra e incondicionalmente garantizados por Arcos Dorados Holdings, Inc., una sociedad de las Islas Vírgenes Británicas, quien es indirectamente la controlante de la Compañía, y ciertas otras subsidiarias actuales y futuras de la Compañía, incluyendo a Arcos Dorados Argentina S.A.
Arcos Dorados Argentina S.A., fue asesorado internamente por Juan David Bastidas, Chief Legal Counsel and Compliance, María Cecilia Aicardi, en su carácter de Directora de Legales División Sur de América Latina y María Victoria Bellocq, como Gerente Legal de Asuntos Corporativos.
Asesores legales especiales de la Compañía en Estados Unidos:
Davis Polk & Wardwell LLP a través del equipo liderado por el socio Maurice Blanco, el asociado Agustín Lopez Roualdes y la asociada extranjera temporal Carolina De Narváez.
Asesores legales especiales de la Compañía en Argentina respecto a asuntos societarios:
BRYA ABOGADOS, a través del equipo liderado por el asociado Eleazar Christian Meléndez.
Asesores legales especiales de los Compradores Iniciales en Estados Unidos:
Milbank LLP a través del equipo liderado por el socio Marcelo A. Mottesi, el consejero especial Gonzalo Guitart, el asociado Marco Zaldivar y el abogado internacional Manuel H. Etchevehere.
Asesores legales argentinos de los Compradores Iniciales:
Bruchou & Funes de Rioja a través del equipo liderado por la socia Analía Battaglia y los asociados Ramón Augusto Poliche y Quimey Waisten.

									Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP; Bruchou & Funes de Rioja y Milbank LLP; TCA Tanoira Cassagne actuaron como asesores en la emisión internacional de obligaciones negociables Clase XXXIV de YPF por USD 1.100 millones							
		
El 17 de enero de 2025, YPF S.A. (“YPF”), la mayor empresa argentina dedicada principalmente a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina, emitió sus obligaciones negociables Clase XXXIV denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija anual y con vencimiento el 17 de enero de 2034, por un valor nominal de US$1.100.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.
Las Obligaciones Negociables listarán en la Lista Oficial de la Bolsa de Luxemburgo para su negociación en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo, en el Mercado Abierto Electrónico y en Bolsas y Mercados Argentinos.
BBVA Securities Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Itau BBA USA Securities, Inc. y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores y colocadores internacionales (los “Organizadores y Colocadores Internacionales”), Latin Securities S.A., Agente de Valores. actuó como colocador internacional (el “Colocador Internacional”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.AU., Latin Securities S.A. y Banco CMF S.A actuaron como colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario, co-agente de registro, agente de pago y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso o Indenture suscripto con YPF (el “Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia”) y Banco Comafi S.A. como agente de registro, agente de pago, agente de transferencia y representante del fiduciario en Argentina.
Por su parte, YPF anunció el 16 de enero de 2025 el resultado final de la oferta de compra en efectivo de todas y cada una de sus obligaciones negociables clase XXXIX en circulación con vencimiento el 28 de julio de 2025 con un cupón del 8,500% nominal anual (las “Obligaciones Negociables Clase XXXIX” y “Oferta de Compra”, respectivamente). Al 15 de enero de 2025, se presentaron Obligaciones Negociables Clase XXXIX por un valor de US$314.922.000.  Dichas Obligaciones Negociables Clase XXXIX fueron compradas y canceladas por YPF el 17 de enero de 2025.
BBVA Securities Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Itau BBA USA Securities Inc., Latin Securties S.A., Agente de Valores y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores de la oferta (los “Organizadores de la Oferta”) y Banco CMF S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., y Latin Securities S.A como organizadores de la oferta local (los “Organizadores de la Oferta Local”).
YPF rescatará en su totalidad el capital pendiente de pago de las Obligaciones Negociables Clase XXXIX el 17 de febrero de 2025.
Asesores Legales de YPF S.A.
Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de YPF S.A., con el equipo liderado por el socio José Bazán y los asociados Leandro Belusci, Branko Serventich, Malena Tarrío, Quimey Waisten y Lucia de Luca.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de YPF S.A. en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldez, los asociados Ignacio Lagos, Juan Ignacio Leguízamo y Lucas Davidenco.
Asesores Legales Internos de YPF:
YPF S.A. fue asesorada por sus abogados in-house Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi y Valeria Moglia.
Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores Internacionales, el Colocador Internacional, los Agentes Colocadores Locales, los Organizadores de la Oferta y los Organizadores de la Oferta Local
TCA Tanoira Cassagne se desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales, con el equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal, Rocío Carrica e Ignacio Criado Díaz y los asociados Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.
Milbank LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, el special counsel Gonzalo Guitart, los asociados Agustin Videla y Pamela Molina, y el abogado internacional Manuel Etchevehere.
Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia
Jones Walker LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Scott T. Zander.

									Marval asesora en la emisión de valores fiduciarios “Mercado Crédito XXXII”							
		
El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.
Tras participar en 31 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la trigésima segunda serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 65.000.111.899 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 23 de enero de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 50.375.086.722 y certificados de participación por V/N ARS 14.625.025.177.
MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXXII consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con su asociado Sebastián Swinnen. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

									Tecpetrol S. A. completó exitosamente su colocación de obligaciones negociables senior por U.$.S 400.000.000, a una tasa fija de 7,625% con vencimiento en 2033							
		
Tecpetrol S. A. ("Tecpetrol") completó exitosamente su colocación de obligaciones negociables por U$S 400.000.000 a una tasa fija de 7.625% con vencimiento en 2033 (las “Obligaciones Negociables”). Tecpetrol es líder en la industria de petróleo y gas y sus actividades incluyen la exploración, explotación y transporte de hidrocarburos.
Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 22 de enero de 2025 y colocadas según la Regla 144A y la Regulación S bajo la Ley de Títulos Valores de Estados Unidos de 1933. Tecpetrol utilizará los fondos de la colocación de conformidad con los requisitos del Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.
Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Macro Securities S.A.U. y Balanz Capital Valores S.A.U. como colocadores locales (los "Colocadores Locales").
Tecpetrol S. A. 
FINMA S. A. I. F. actuó como asesor en Argentina de Tecpetrol a través de Fernando Moreno y Clara Sereday.
Linklaters LLP actuó como asesor legal en Nueva York de Tecpetrol, a través del socio Matthew Poulter, Counsel Emilio Minvielle, Alberto García Linera (Responsable del Grupo de México de Linklaters) y  asociado Thomas Tiphaine Koffman.
Compradores Iniciales y Colocadores Locales
A&O Shearman actuó como asesor legal de los Compradores Iniciales en Nueva York a través del socio Alejandro A. Gordano y los visiting attorneys Moises Gonzalez y Delfina Meccia.
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de  los Colocadores Locales a través de su socio Alejandro Perelsztein, y sus asociados Leandro Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari, Malena Tarrío y Gonzalo Javier Vilariño.